Pour la trésorerie de la holding (250 000 € à 380 000 €), Barnabé Masquelier a recommandé l'ouverture d'un contrat de capitalisation dédié, avec une allocation en fonds monétaire. Le rendement attendu se situe entre 3 et 4% net, avec une liquidité J+7, ce qui répond parfaitement au besoin de disponibilité de la trésorerie d'entreprise. Cette solution complète avantageusement un compte à terme, qui peut bloquer les fonds. Un placement plus risqué pourrait exposer la trésorerie.

En complément du fonds monétaire, Barnabé Masquelier a proposé un investissement en SCPI sous forme d'usufruit temporaire, porté par la holding. Le démembrement permet à la holding d'acquérir uniquement le démembrement sur 5 à 10 ans à un prix réduit (typiquement 21% de la pleine propriété pour 5 ans), tout en captant 100% des revenus locatifs. Ce montage est idéal pour une structure soumise à l'IS : l'usufruit s'amortit comptablement, ce qui neutralise une grande partie de l'impôt sur les revenus fonciers. C'est une stratégie peu commune mais particulièrement adaptée à un dirigeant disposant d'une trésorerie excédentaire et qui permet de bénéficier de revenus réguliers.

Le PER Altaprofits déjà détenu (12 000 €) est transféré vers un PER SwissLife et alimenté annuellement à hauteur de 12 000 €. À une tranche marginale d'imposition de 30%, l'économie d'impôt annuelle est de 3 600 €. Si la TMI passe à 41% sous l'effet de dividendes plus élevés, l'économie monte à 4 920 €. La nouvelle allocation orientée ETF ESG est cohérente avec le profil dynamique et l'horizon long (départ en retraite à plus de 20 ans). Barnabé recommande de piloter le versement annuel à la fin de l'année selon le revenu imposable réel pour maximiser l'effet du Plan d'Épargne Retraite.

Plutôt que de réaliser les investissements en business angels via le compte personnel ou directement par la holding, Barnabé Masquelier conseille d'utiliser le PEA-PME pour héberger une partie des tickets sur les plateformes spécialisées en investissement direct. L'enveloppe permet une exonération totale d'impôt sur les plus-values après 5 ans de détention (hors prélèvements sociaux). Le ticket d'entrée doit rester mesuré : 8 000 à 18 000 € par projet, avec une cible de 5 à 8 lignes pour mutualiser le risque. Cette poche reste accessoire et ne doit pas dépasser 5 à 10% du patrimoine financier total.

Pour structurer l'exposition au non-coté de manière diversifiée, Barnabé Masquelier a sélectionné un fonds secondaire de private equity avec une durée résiduelle de 2 à 3 ans seulement. Le fonds secondaire achète des parts de fonds existants déjà investies, ce qui réduit la J-curve et accélère la distribution des cash-flows. La stratégie : un ticket total de 80 000 € sur 8 ans, avec une première souscription de 25 000 € la première année, étalée pour lisser les appels de capital. Cette poche complète intelligemment l'investissement direct en start-ups, en apportant une diversification sectorielle et géographique gérée par des professionnels.

Le PEA actuel (60 000 € en ETF MSCI World, US, Chine, Asie) est cohérent avec le profil. Barnabé Masquelier recommande un apport complémentaire lors de la revente de la résidence principale prévue en 2025, pour saturer progressivement le plafond du PEA et maximiser l'enveloppe fiscale (exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans).

Cleerly a recommandé d'utiliser pleinement le plafond de versement déductible sur le Plan d'Épargne Retraite, en mobilisant à la fois le plafond 2024 et les reliquats non utilisés des trois années précédentes. Le calcul exact a été réalisé à partir des avis d'imposition antérieurs : Romain peut verser entre 25 000 et 35 000 euros sans dépasser le plafond fiscal. À 41 % de tranche marginale, l'économie d'impôt immédiate se situe entre 10 250 et 14 350 euros. Les versements sont fléchés sur le PER Cardif déjà ouvert dans le cadre du suivi Cleerly, avec une allocation diversifiée actions internationales (60 %) et fonds euros (40 %).

Le Girardin industriel permet de générer une réduction d'impôt one-shot l'année qui suit l'investissement, en finançant du matériel productif loué à des exploitants ultra-marins. Pour un revenu exceptionnel comme celui de Romain, c'est un levier de défiscalisation puissant mais à manier avec prudence. Cleerly a sélectionné un opérateur de premier plan (track record supérieur à dix ans, taux de requalification fiscale nul à ce jour) et calibré l'investissement à 15 200 euros pour viser le plafond de 18 000 euros de réduction d'impôt prévu par l'article 199 undecies B du CGI. Le risque principal demeure la requalification fiscale en cas de défaillance de l'exploitant.

Le PER de la Banque Postale, ouvert en 2021, a accumulé 18 000 euros mais souffre d'un univers d'investissement restreint et de frais sur unités de compte élevés. Le transfert vers un PER moderne (gamme étoffée d'ETF, frais d'arbitrage nuls, fonds euros boosté) génère mécaniquement un surcroît de performance estimé entre 0,8 et 1,2 point par an. Sur un horizon de 25 ans jusqu'à la retraite, le gain cumulé représente plusieurs dizaines de milliers d'euros. La portabilité est garantie depuis la loi PACTE et le transfert est sans frais pour un PER détenu depuis plus de cinq ans (article L.224-6 du Code monétaire et financier).

Le conseiller Cleerly a accompagné Romain dans le remplissage du formulaire 3916 pour déclarer son compte sur la plateforme américaine, ainsi que la déclaration des revenus locatifs perçus en stablecoins (catégorie BIC ou revenus de capitaux mobiliers selon le mécanisme exact, à confirmer avec un avocat fiscaliste partenaire). La déclaration spontanée des années antérieures via une régularisation amiable permet d'éviter les majorations les plus lourdes. Le risque évité est significatif : l'amende forfaitaire pour défaut de déclaration de compte étranger atteint 1 500 euros par compte et par an, portée à 10 000 euros si le compte est détenu dans un État non coopératif.

Une fois la cession de RSU encaissée et la fiscalité acquittée, Romain disposera d'une enveloppe de réinvestissement comprise entre 160 000 et 180 000 euros. Cleerly a recommandé d'ouvrir une assurance vie multi-supports chez un assureur de premier plan, avec une allocation initiale équilibrée : 40 % en fonds euros boosté, 35 % en ETF actions monde, 15 % en obligations diversifiées, 10 % en SCPI éligibles au contrat. L'objectif est triple : démarrer l'antériorité fiscale des huit ans, conserver une liquidité totale (rachats partiels possibles à tout moment), et préparer une transmission ultérieure dans le cadre privilégié de l'assurance vie.

En complément de l'assurance vie, l'ouverture d'un PEA permet de loger une poche actions avec une fiscalité allégée après cinq ans (exonération d'impôt sur le revenu, prélèvements sociaux uniquement). Pour un cadre de 38 ans avec 25 ans d'horizon avant la retraite, c'est l'enveloppe idéale pour une exposition long terme aux marchés actions européens via des ETF capitalisants. Versement initial recommandé : 30 000 euros, à compléter ensuite par des versements programmés mensuels.

À 75 ans, la valeur fiscale de la nue-propriété de la résidence principale représente 70 % de sa valeur vénale, soit 105 000 euros sur une maison estimée à 150 000 euros. Jean-Pierre donne la nue-propriété à son fils : les droits sont quasi nuls grâce à l'abattement de 100 000 euros rechargé. Jean-Pierre conserve l'usufruit sa vie durant, ce qui lui garantit le droit d'occuper la maison aussi longtemps qu'il le souhaite. Au décès, le fils récupère la pleine propriété sans droits supplémentaires.

Jean-Pierre souscrit 100 000 euros de parts de SCPI en pleine propriété, puis en donne immédiatement la nue-propriété à sa fille dans le cadre de l'abattement rechargé de 100 000 euros : aucun droit de donation n'est dû. Il conserve l'usufruit des parts, ce qui lui permet de continuer à percevoir les revenus distribués par la SCPI, soit environ 300 euros par mois. Au décès de Jean-Pierre, sa fille récuperera la pleine propriété des parts sans fiscalité supplémentaire. C'est le principe du démembrement de propriété appliqué à un actif financier.

Pour rester équitable envers la fille, une donation en numéraire (via un rachat du PEL) lui est faite simultanément, dans le cadre de son propre abattement ainsi que le démembrement de parts de SCPI. Le tout est coordonné avec un notaire qui rédige l'acte de donation-partage : chaque enfant reçoit l'équivalent de ce que l'autre reçoit, le rapport successoral est neutralisé, et Jean-Pierre ne craint pas de conflit à son décès.

Son contrat d'assurance vie a plus de 20 ans mais n'est pas performant. Jean-Pierre ayant dépassé 70 ans, les versements sur un nouveau contrat bénéficient d'un abattement global de 30 500 euros (article 757 B du CGI). L'objectif est d'y verser une partie de l'épargne qui dormait sur son compte courant à 0%, en diversifiant sur des fonds euros performants et quelques unités de compte prudentes. Un travail de pédagogie est aussi effectuée pour expliquer que ce capital reste disponible selon ses besoins, des rachats sont possibles à tout moment. Il est décidé d'y verser une partie de l'épargne qui dormait sur son compte courant.

Il est recommandé de revoir la clause bénéficiaire de son assurance vie qui était au nom de sa femme.

Julien et Inès ont la capacité de payer la résidence principale cash mais ce serait une erreur. En empruntant le maximum et en plaçant le capital disponible sur des supports à 6-8%/an, le différentiel avec le taux d'emprunt crée un gain net significatif sur 20 ans. Les mensualités sont couvertes par les revenus du foyer et les arbitrages ponctuels sur le capital.

À TMI 41%, le PER est l'outil de défiscalisation le plus puissant disponible pour un salarié. Chaque euro versé génère 41 centimes d'économie fiscale immédiate. Le capital est certes bloqué jusqu'à la retraite, mais pour Julien et Inès, c'est une contrainte acceptable compte tenu de l'abondance de liquidités disponibles par ailleurs. Les plafonds des deux conjoints sont mobilisés.

Une partie du capital post-cession est placée sur un contrat luxembourgeois. Le triangle de sécurité protège les avoirs au-delà des plafonds français. L'accès à des fonds en devises étrangères (dollar, franc suisse) apporte une diversification monétaire absente des contrats français. La clause bénéficiaire protège par ailleurs Inès en cas de décès de Julien, malgré le régime de séparation de biens.

Le Girardin Industriel permet une réduction d'impôt one-shot de 35% l'année de l'investissement. Pour un foyer à TMI 41% avec un impôt élevé, c'est un levier de défiscalisation complémentaire au PER, sans blocage long terme. Le capital n'est pas récupéré mais le gain fiscal net est immédiatement positif. A mettre en place chaque année pour booster l'avantage.

Trois enveloppes distinctes, une par enfant, investies en unités de compte dynamiques avec un horizon de sortie échelonné. Profil agressif justifié par la durée restante avant les études. En cas de besoin anticipé, le capital reste disponible sans pénalité majeure, contrairement à un PER. La fiscalité avantageuse après 8 ans sera atteinte avant les premières sorties.

Placement de 145 000 euros sur un contrat luxembourgeois avec clause bénéficiaire démembrée au profit de ses 3 neveux. Le triangle de sécurité luxembourgeois protège les avoirs en cas de défaillance de l'assureur et rassure Bernard (il nous a contacté pour cela). Chaque bénéficiaire peut recevoir jusqu'à 152 500 euros hors succession, ce qui efface toute fiscalité successorale sur ce capital.

Déploiement de 180 000 euros sur deux assurances vie françaises complémentaires : une poche court terme sur un fonds obligataire daté (capital quasi garanti à l'échéance) et une poche long terme sur des supports diversifiés visant 5 à 7% par an. Cette structure génère des revenus réguliers via des rachats partiels programmés, tout en préservant le capital sur la durée.

Dès que les revenus complémentaires atteignent l'objectif de 500 euros nets mensuels, Bernard souhaite allouer une partie de ces revenus à l'achat régulier de pièces d'or (Napoléon 20F). Une diversification hors système financier classique, cohérente avec un profil qui a une bonne culture patrimoniale et souhaite détenir une réserve de valeur physique.

Ouverture d'une assurance vie avec versement initial de 35 000 € sur un profil dynamique en unités de compte. L'objectif est de capter une performance de 8 à 10%/an sur un horizon 8 ans minimum. L'enveloppe sera également utile au retour en France : les 8 ans fiscaux commencent à courir maintenant, pendant la période d'expatriation, ce qui optimise la fiscalité future des retraits.

Ouverture d'une assurance vie avec un versement initial de 4 500 € réparti entre un fonds obligataire daté (fonds cible 2029, capital quasi garanti à l'échéance) et un fonds euros dynamique. Versements programmés de 450 € / mois. L'objectif est de générer un rendement supérieur aux livrets sur un horizon 5-8 ans, avec une prise de risque maîtrisée cohérente avec le profil équilibré.

Investissement de 5 100 € en SCPI Iroko Zen, complété par des versements mensuels de 612€. Iroko distribue des revenus mensuels réguliers, un complément de revenus concret dès la première année, bien adapté à la problématique de baisse de revenus à la retraite. Délai de jouissance de 3 mois sur ce support.

Ouverture d'un PER pour Claire avec versements programmés de 700 à 800 € / mois dès avril. Allocation en fonds datés : 60% sur un fonds cible 2045 (horizon retraite de Claire), 20% sur un fonds structuré à capital garanti 20% sur un fonds actions qui superforme son indice de référence. À TMI 30%, chaque 1 000 € versé génère 300 € d'économie fiscale immédiate, soit environ 2 500 € récupérés sur l'IR dès la première année pleine.

Ouverture d'une assurance vie au nom de la fille (13 ans) avec un versement initial de 2 000 € et des versements programmés de 80 € / mois. Profil équilibré, horizon minimum 5-8 ans. Cette enveloppe peut servir à financer les études, constituer un apport immobilier futur, ou simplement lui transmettre un capital de départ, avec une fiscalité avantageuse dès l'âge adulte.

Le profil fiscal de Claire (TMI 30%) rend le Girardin intéressant pour une réduction d'impôt one-shot. La piste est ouverte mais non encore actée, à valider l'année prochaine, une fois que la capacité d'épargne aura été stabilisée et le PER mis en place.

Marc n'a pas souhaité mettre en place de versements programmés, il préfère contrôler le moment et le montant. La stratégie retenue : un versement unique en fin d'année sur son PER Suravenir, en utilisant tout ou partie de son plafond disponible (24 000€). Profil d'allocation prudent avec fonds euros en allocation libre. À TMI 41%, un versement de 7 000 € génère 2 870 € d'économie fiscale dès l'année suivante.

Ouverture d'un Plan d'Épargne Retraite avec versements réguliers. À TMI 30% et avec 30 ans devant lui, chaque euro versé aujourd'hui est amplifié deux fois : par la déduction fiscale immédiate et par les intérêts composés sur la durée. Un levier particulièrement puissant pour un TNS sans retraite complémentaire robuste.

En parallèle du PER (bloqué jusqu'à la retraite), une assurance vie en unités de compte avec une partie investie en ETF offre une poche d'épargne accessible à tout moment. C'est la réserve pour les projets à moyen terme et une enveloppe fiscalement avantageuse après 8 ans.