Investir en Bourse et recevoir des revenus réguliers, c’est possible avec les dividendes aristocrates. Elles concernent les entreprises qui ont augmenté leurs dividendes depuis plus de 25 ans. Plus répandu aux États-Unis, il en existe également en Europe et en France, accessible via un PEA. Performantes et résilientes, elles restent des valeurs sûres et attractives pour de nombreux investisseurs. Alors qu’est-ce qu’un dividende aristocrate ? Comment investir ? Comment les choisir ? On fait le point !
Sommaire
Qu’est-ce qu’un dividende aristocrate ?
Originaires des États-Unis, les dividendes aristocrates rassemblent les sociétés cotées en bourse selon trois critères :
- Hausse du dividende depuis plus de 25 ans sans interruption ;
- Volume d’échanges quotidiens supérieurs à 5 millions de dollars ;
- Capitalisation boursière supérieure ou égale à 3 milliards de dollars.
Ces critères plutôt restrictifs expliquent pourquoi on trouve peu d’entreprises éligibles, mais aussi pourquoi elles sont prisées des investisseurs. En effet, opter pour des actions à dividende aristocrate c’est choisir des entreprises solides.
En résumé, ce sont des sociétés de qualité ayant des positions fortes sur le marché. Ce qui permet de limiter les chocs en cas de baisse du marché.
Vous pouvez aussi opter pour des Dividendes Kings qui représentent les entreprises qui ont augmenté sans interruption leurs dividendes pendant 50 ans minimum. Par conséquent, ces dernières sont encore plus rares.
Pourquoi investir dans des dividendes aristocrates ?
Les dividendes aristocrates sont des valeurs générant une rente stable et généralement haussière. En effet, ces entreprises telles que Coca-Cola ou Colgate-Palmolive ont augmenté le montant de leur dividende chaque année. Par conséquent, les investisseurs augmentent leur chance de gains sur le long terme.
D’autre part, investir dans des dividendes aristocrates, vous permet :
- De percevoir un complément de revenus trimestriel ou annuel selon la fréquence de versement des dividendes par l’entreprise
- Ou de réinvestir les dividendes afin de profiter du pouvoir des intérêts composés. Ainsi les bénéfices produisent eux-mêmes des gains, et votre capital de départ grossit de manière exponentielle.
Cependant, n’oubliez pas de tenir compte de la fiscalité et des frais de transaction qui impactent la performance des actions en dividendes aristocrates.
Quelle est la performance des dividendes aristocrates ?
La performance des dividendes va dépendre du rendement sur dividende et de l’évolution du cours des actions. En somme, pour être intéressante, une action dividende aristocrate doit offrir une meilleure performance que leur indice de référence.
Concrètement, la performance des dividendes aristocrates dépend de la période étudiée. Par exemple, si l’on prend l’historique avant 2005 on remarque que les actions dividendes aristocrates ont affiché de bonnes performances.
De même en 2021, l’indice Dividend Aristocrate a enregistré des performances quasi identiques à l’indice SP&500, à savoir 14,20% de rendement annuel total.
Mais il est prouvé que les dividendes aristocrates résistent mieux en cas de baisse du marché dans son ensemble.
Avant d’investir, vous pouvez regarder un indicateur qui est le payout ratio. Il indique la part des dividendes versée aux actionnaires par rapport au résultat net de l’entreprise. Si le ratio est de 50% ou plus alors cela signifie que la moitié des bénéfices nets de l’entreprise est reversé aux actionnaires. Mais une entreprise dont le payout ratio est inférieur n’est pas considéré comme mauvais signe, cela peut vouloir dire que l’entreprise préfère investir pour innover et se développer. C’est pourquoi il est aussi important d’analyser la santé financière et les perspectives d’évolution de la société avant d’investir.
Quels sont les meilleurs dividendes aristocrates ?
Il existe environ 66 dividendes aristocrates aux États-Unis. Nous n’allons pas toutes les lister, mais plutôt vous donner les noms des plus connus :
| Entreprise | Rendement des dividendes | Payout Ratio (Taux de distribution de dividende) |
|---|---|---|
| Coca Cola | 3,07 % | 74,52 % |
| McDonald’s | 2,72 % | 53,87 % |
| Procter & Gamble | 2,34 % | 62,39 % |
| Pepsi | 3,28 % | 75,37 % |
| Johnson&Johnson | 3,27 % | 84,93 % |
| Chevron Corp. | 4,16 % | 53,14 % |
| Walmart | 1,11 % | 39,73 % |
| Caterpillar | 1,64 % | 25,34 % |
| Stanley Black & Decker | 3,77 % | NC |
| Colgate | 2,07 % | 68,86 % |
Il est à noter que ces entreprises appartiennent à des secteurs d’activités comme l’industrie, la santé, la consommation de base, l’énergie, la finance ou encore l’immobilier. En revanche, certains secteurs comme la technologie ne sont pas présents et donc vous passez à côté de sociétés comme Apple, Microsoft, Facebook, Amazon, Tesla ou encore Nvidia qui connaissent une croissance record.
Les dividendes aristocrates font partie de l’indice de référence américain le S&P 500. Ce dernier regroupe les 500 plus grosses capitalisations boursières américaines.
Quels sont les dividendes aristocrates en France et en Europe ?
En France et en Europe, les critères pour qu’une entreprise soit considérée comme dividendes aristocrates sont moins stricts. En effet, elles doivent verser des dividendes stables depuis au moins 10 ou 15 ans. Mais malgré cette souplesse, il existe finalement peu d’entreprises françaises ou européennes qui versent des dividendes de façon continue.
| Entreprise | Activité | Estimation tendement des dividendes |
|---|---|---|
| Total Énergies | Énergie | 5,11% |
| Sanofi | Laboratoire Pharmaceutique | 4,20% |
| Air Liquide | Énergie | 1,89% |
| LVMH | Luxe | 1,95% |
| L’Oréal | Cosmétique | 1,72% |
| Danone | Alimentaire | 3,65 % |
| Vinci | Construction | 4,55% |
| Pernod Ricard | Spiritueux | 3,16% |
| Kering | Luxe | 2,98% |
Parmi les dividendes aristocrates européens, on peut citer les entreprises allemandes comme Fresenius Médical Care, Henkel ou encore Fuchs Petrolub. Mais c’est en Suisse que l’on retrouve l’action à dividende aristocrate la plus ancienne avec Lindt ou encore Nestlé qui verse des dividendes depuis 1959. Du côté du secteur de la santé, il est possible d’acquérir des actions en dividende chez Roche ou Novartis AG.
Quid des ETF dividendes aristocrates ?
Pour rappel, un ETF ou fonds indiciel qui réplique la performance d’un indice boursier. Mais contrairement à un ETF classique, un ETF dividende ne reproduit pas la totalité de l’indice de référence, mais seulement un échantillon des entreprises versant les meilleurs dividendes nets au sein de ce même indice. Les avantages des ETF sont leur simplicité, la diversification et les frais réduits (0,3 % en moyenne). Ainsi, les ETF dividendes sont un moyen simple et efficace d’investir en une seule fois dans plusieurs entreprises versant des dividendes.
Ainsi l’indice le plus connu est le S&P 500 Dividend Aristocrats regroupant les entreprises membres du S&P 500 et qui ont versé des dividendes sans interruption depuis 25 ans. En revanche, aucun ETF accessible en France ou en Europe ne reproduit cet indice.
Cependant, vous pouvez investir dans des ETF qui se rapprochent le plus de l’indice américain le S&P Dividend Aristocrats comme :
- S&P US High Yield Dividend Aristocrats Index dont le rendement moyen est de 3%.
- S&P Global Dividend Aristocrats Quality Income Index dont le rendement moyen est de 4%
Ces derniers sont accessibles via un compte titre ordinaire ou une assurance vie luxembourgeoise.
Mais si vous détenez un PEA, il reste possible d’investir parmi les ETF suivants :
| ETF | ISIN | Politique distribution des dividendes | Estimation rendement |
|---|---|---|---|
| Amundi STOXX Europe Select Dividend 30 | LU1812092168 | Distribuant | 4,52 % |
| SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats | IE00B5M1WJ87 | Distribuant | 3,54 % |
| Amundi ETF MSCI EMU High Dividend | FR0010717090 | Capitalisant | 4,32 % |
Attention de garder à l’esprit que ce n’est pas parce que vous investissez dans un ETF que ce dernier va nécessairement surperformer l’indice qu’il réplique.
Par exemple, si l’on prend l’historique sur 10 ans, l’indice dividende aristocrate USA le plus connu n’a pas battu par son indice de référence le S&P 500 :
Comment investir dans des dividendes aristocrates ?
Investir dans des actions en dividendes aristocrates américaines demande de posséder un compte-titre ordinaire (CTO). Cependant, ce dernier ne bénéficie pas d’avantages fiscaux. Pour rappel, les dividendes sont imposés chaque année à la flat tax au taux de 30%.
Aussi si vous souhaitez bénéficier d’avantages fiscaux, il est alors judicieux de souscrire un PEA. En effet, tant que votre capital et vos gains restant sur le PEA, ils ne sont pas soumis à l’imposition.
Attention, les dividendes perçus par des entreprises européennes sont imposés dans le pays d’origine avant d’être versés sur votre PEA. Aussi, pour optimiser la fiscalité, la solution est d’investir uniquement dans des actions françaises.
Faut-il investir dans des dividendes aristocrates ? Notre avis !
Les dividendes aristocrates peuvent intégrer votre portefeuille d’actifs dans une stratégie de diversification.
Bien que les dividendes aristocrates soient attractifs, elles ne permettent pas d’optimiser le mécanisme des intérêts composés par exemple. En effet, seul le CTO peut vous offrir la liberté en termes de choix d’actions, mais la fiscalité et les frais de transaction réduisent mécaniquement la performance de vos actions en dividendes.
Aussi si votre objectif est de réinvestir vos dividendes, la solution peut être d’investir dans des ETFs capitalisant qui investissent directement les dividendes sans imposition.
En résumé, les atouts des dividendes aristocrates ne doivent pas être l’unique critère de sélection. Vous devez aussi vérifier la santé financière de l’entreprise et son évolution. Sans oublier de choisir vos investissements en fonction de votre stratégie patrimoniale et toujours penser à diversifier vos actifs !
