Rendement 2023
4,43 %
Prix de la part (2023)
835 €
Epargne Foncière est l’une des principales SCPI en terme de capitalisation, plus de 5 milliards d’euros ! Je vais vous la présenter, avec ses avantages, ses inconvénients, vous partager mon avis en m’appuyant sur le rendement, les différents chiffres, la fiscalité propre qui s’y applique… Vous pourrez aussi découvrir comment y souscrire et télécharger les derniers rapports annuels.
Sommaire
Mon avis sur Epargne Foncière
Avantages
- Une des SCPI les plus anciennes du marché
Inconvénients
- Taux de distribution fluctuant
- Secteur impacté par le Covid
- 1ère capitalisation de SCPI (plus de 5 milliards), limitant la flexibilité
- Illiquidité avec beaucoup de parts en attente de retraits
- Risque de baisse du prix des parts
- Risque de baisse du taux de distribution
Épargne Foncière est une des plus anciennes SCPI du marché et c’est surtout la plus importante en terme de capitalisation. Ce n’est pas la SCPI qui va le plus performer mais sa capitalisation importante et son histoire pouvait vous mettre en confiance. Dans un contexte défavorable et compliqué, la SCPI semble avoir plutôt été bien gérée.
Néanmoins, on peut s’inquiéter ces dernières années d’un taux de distribution qui baisse et des derniers achats réalisés juste avant la crise du Covid qui ne vont pas favoriser de meilleures performances rapidement. La valeur de reconstitution avait bien résisté mais elle baisse ses derniers mois et elle est de 787,82 € en juin 2024 (vs 835 € pour le prix de souscription d’une part).
Une autre crainte majeure actuellement est le nombre de parts en attente de retrait (7,5% du nombre de parts total de la SCPI). Concrètement, cela signifie que chaque nouvelle souscription permet non pas d’investir dans de nouvelles acquisitions mais de rembourser quelqu’un qui souhaite vendre ses parts. En plus, la SCPI doit vendre une partie de son patrimoine pour rembourser ses énormes demandes de retraits.
Ce n’est pas une SCPI que je recommande, surtout pas en ce moment. Le risque principal est que la SCPI décide de baisser le prix des parts pour limiter l’hémorragie en terme de retraits, pour inciter de nouveaux épargnants à investir ou tout simplement pour respecter les barrières de valorisation de l’AMF. Selon moi et cela n’engage que moi, le prix de la part sera bientôt baissé pour un nouveau prix de souscription compris entre 730 et 750 €, soit une baisse comprise entre 10 et 13%.
La SCPI Epargne Foncière en chiffres
Epargne Foncière a été lancée en 1968. Il s’agit d’une SCPI de rendement, principalement de bureaux et de commerces. Le risque lié à cette SCPI selon l’AMF est de 3 sur 7. Voilà les principales caractéristiques sur cette SCPI :
| Epargne Foncière | Commentaire | |
|---|---|---|
| Capitalisation de la SCPI | 5,2 milliards d’euros | La capitalisation se calcule en multipliant le nombre de parts en circulation par le prix d’exécution. |
| Capital | Variable | Les parts des SCPI à capital variable varient en fonction du marché immobilier. |
| Taux d’occupation | 89,40 % | Le taux d’occupation d’une SCPI est calculé en fonction du montant total des loyers qui auraient été facturés si tous les biens étaient loués. |
| Géographie des biens | France (90%) | La géographie peut avoir un impact important, notamment en terme de fiscalité si les biens sont à l’étranger. |
| Démembrement | Oui | Le démembrement correspond au partage entre la possession des parts (nu-propriété) et la perception des loyers (usufruit). |
| Minimum de souscription | 1 parts | Il s’agit du nombre minimum de parts à acheter pour pouvoir souscrire à Epargne Foncière. |
| Frais de gestion | 7,97 % | Les frais de gestion sont déduits des loyers et servent à rémunérer la société de gestion. |
| Valeur de retrait | 9 % | La valeur de retrait (ou frais de souscription) correspond à un pourcentage qui viendra diminuer le prix de la part au moment de la vente. Il s’agit de payer les différents frais d’acquisition (recherche, notaire…) |
Quel est le rendement de la SCPI Epargne Foncière ?
Durant les dernières années, le taux de rendement de la SCPI Epargne Foncière a été le suivant :
Quelle est la valorisation de la SCPI Epargne Foncière ?
Prix de la part de la SCPI Epargne Foncière
En euros durant les dernières années :
Répartition par secteur
Répartition par géographie
Le dernier bulletin trimestriel et rapport annuel de la SCPI Epargne Foncière
Nous mettons à votre disposition les derniers éléments communiqués par La Francaise EM pour la SCPI Epargne Foncière. Si vous souhaitez investir dans Epargne Foncière, nous vous conseillons de lire le dernier bulletin annuel ainsi que les derniers bulletins trimestriel. C’est une bonne façon de savoir et comprendre ce que vous allez acheter.
- Télécharger le rapport annuel 2023
- Télécharger le rapport annuel 2021
- Télécharger le rapport annuel 2020
- Télécharger le rapport annuel 2019
- Télécharger la dernière note d’information
- Télécharger le Document d’Informations Clés (DIC)
Comment souscrire à la SCPI Epargne Foncière ?
Si vous êtes intéressé par la SCPI Epargne Foncière et que vous souhaitez en acheter des parts, vous avez 2 solutions : l’achat en direct ou dans un contrat d’assurance vie.
Acheter la SCPI Epargne Foncière en direct
Si vous souhaitez souscrire à cette SCPI, vous devrez passer par un expert comme Cleerly. Il vous proposera plusieurs solutions : achat en cash, à crédit, en démembrement…
Acheter la SCPI Epargne Foncière via une assurance vie
Pour acheter des SCPI dans un contrat d’assurance vie, vous devez d’abord vérifier que votre assurance vie la propose. Si la SCPI est bien présente, prenez bien connaissance des avantages et des inconvénients de la SCPI en assurance vie.
Quelle est la fiscalité de la SCPI Epargne Foncière ?
La SCPI Epargne Foncière est majoritairement française, vos loyers seront imposés à votre taux marginal d’imposition (TMI) et aux prélèvements sociaux (17,2%) comme tous vos revenus fonciers.
| Imposition des revenus de la SCPI Epargne Foncière | |
|---|---|
| TMI à 0 % | 17,2 % |
| TMI à 11 % | 28,2 % |
| TMI à 30 % | 47,2 % |
| TMI à 41 % | 58,2 % |
| TMI à 45 % | 62,2 % |
Par exemple, si vous être dans la tranche marginale d’imposition à 30 % et que vous touchez 1 000 € de revenus de la SCPI Epargne Foncière, vous allez payer 47,2% d’impôts sur ces 1 000 €. Après la fiscalité, votre gain net sera donc de 528 € soit un rendement presque divisé par 2 !
Si vous êtes fortement imposé, il peut être intéressant de privilégier les SCPI étrangères qui seront plus intéressantes fiscalement. En effet, c’est la fiscalité du pays d’origine, souvent plus avantageuse, qui s’appliquera et vous ne serez pas doublement imposé. De plus, vous serez exempté de prélèvements sociaux.
Bonjour, je détiens un nombre de parts assez conséquent de SCPI Epargne Foncière depuis plus de deux ans. Vu la conjoncture économique actuelle et surtout la baisse du prix de l’immobilier, les dividendes futures seront ils impactés? meci pour votre réponse.
Je précise que je suis un particulier.
Cordialement
Bonjour,
Oui, la baisse des prix de l’immobilier pourrait impacter les dividendes dans le futur.
En général, les baux commerciaux sont signés pour de longues périodes et les loyers professionnels sont indexés sur l’inflation, ce qui est plutôt une bonne chose pour les dividendes. Il faudra juste réussir à maintenir un bon taux d’occupation.
Le risque de la SCPI va aussi concerner la valorisation de son patrimoine et donc de ses parts, même si il y avait une décote importante du prix des parts fin 2022.