Kompoz : mon avis partagé sur cette assurance vie

L’assurance vie Kompoz, proposée par Sicavonline, a rapidement gagné en popularité grâce à des frais compétitifs et la flexibilité qu’elle offre aux épargnants. Avec une gestion en ligne complète et une large gamme de supports d’investissement, c’est une solution attractive pour les investisseurs. Cependant, malgré ces atouts, quelques aspects du contrat, tels que la complexité des options de gestion et des frais additionnels potentiels, peuvent freiner les épargnants à la recherche de simplicité. Alors que vaut l’assurance vie Kompoz ? Je vous donne mon avis !

Quelles sont les principales caractéristiques de l’assurance vie KOMPOZ ? 

Lancée en 2020, KOMPOZ est une assurance vie proposée par Sicavonline. Cette dernière est une filiale de la mutuelle Carac.

Sicavonline était à la base un portail d’information dédié à la Bourse, et notamment aux SICAV. Ce courtier commercialise aujourd’hui une gamme complète de placements financiers. 

Les principales caractéristiques du contrat d’assurance vie Kompoz : 

Quels sont les modes de gestion du contrat Kompoz ?

L’assurance vie KOMPOZ propose plusieurs modes de gestion adaptés aux différents types d’investisseurs, à savoir : 

• La gestion libre : vous gérez votre portefeuille et choisissez librement les supports d’investissement (fonds en euros, actions, SCPI, ETF, etc.). Accessible dès 500 € ou 100 € en cas de versements programmés, ce mode de gestion est recommandé pour les investisseurs expérimentés souhaitant suivre leurs investissements et arbitrer en fonction de l’évolution des marchés. 
• La gestion déléguée : ici, vous confiez la gestion de votre portefeuille à des professionnels. Ces derniers prennent en charge les arbitrages en fonction de votre profil de risque (prudent, équilibré ou offensif). Ce mode de gestion est accessible dès 1 500 € de versement initial et permet d’être accompagné par des conseillers experts​.
• La gestion déléguée avec sécurisation : Cette option est similaire à la gestion déléguée, mais elle inclut une sécurisation progressive du capital. Autrement dit, à l’approche de la retraite, une partie des investissements est automatiquement transférée vers des placements plus sécurisés, comme le fonds en euros.
• La gestion pilotée avec ETF :  lancé en 2022, ce mode de gestion est dédié aux épargnants souhaitant investir majoritairement dans des ETF (trackers). La gestion est déléguée à des experts, mais l’allocation est principalement constituée d’ETF, qui suivent des indices boursiers et qui sont reconnus pour leur performance. ​ 

Chaque mode de gestion permet ainsi de choisir les supports en fonction de votre niveau de connaissance et de votre tolérance au risque, offrant ainsi une grande flexibilité. 

Quels sont les supports de l’assurance vie KOMPOZ ?

Le contrat d’assurance vie Kompoz propose un fonds en euros assuré par Ageas France, appelé Fonds Sécurité. Ce fonds offre une garantie sur le capital investi tout en produisant des rendements modérés que nous verrons plus loin. 

Mais Kompoz offre aussi un vaste choix de plus de 700 supports en unités de compte, incluant :

• Plus de 500 OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières),
• Plus de 20 supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI),
• Plus de 40 ETF (fonds indiciels cotés),
• Plus de 130 titres vifs (actions en direct) ,
• Des fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) et ESG (Environnemental, Social, et Gouvernance)​

D’autre part, l’assurance vie Kompoz propose aussi deux types d’univers d’investissement, qui permettent de choisir la diversification et la complexité des supports, à savoir : 

• L’univers essentiel : il inclut des supports plus simples et sécurisés comme les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) et OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier). Cet univers est à privilégier pour les investisseurs prudents.
• L’univers étendu : il offre un accès à des supports plus complexes comme les SCPI, SCI, ETF, titres vifs (actions individuelles) et Private Equity. C’est une option pour les investisseurs cherchant à diversifier davantage avec des actifs plus risqués.

En revanche, nous allons voir que le choix des univers d’investissement a un impact aussi bien sur les frais que sur la performance du contrat ! 

Quelle est la performance du contrat d’assurance vie KOMPOZ ? 

Le nombre de supports est un des points forts de l’assurance vie Kompoz, pour autant la performance du contrat reste modérée. 

Quel est le rendement du fonds euros Sécurité de Kompoz ? 

Depuis son lancement en 2020, la performance du fonds euros net de frais de gestion augmente de manière progressive, mais reste en dessous de la moyenne en comparaison à d’autres assurances vie. 

Historique des performances du fonds euros KOMPOZ :  

Concrètement, les performances du fonds euros KOMPOZ varient en fonction de la proportion investie dans ce fonds et des frais qui en découlent. En effet, plus votre épargne est investie en fonds euros et plus les frais de gestion sont importants. Or les frais ont un impact direct sur la rentabilité. 

Autrement dit, pour bénéficier du rendement maximum, la part investie dans le fonds euros doit être limitée à 30 % !

Quel est le rendement des unités de comptes du contrat Kompoz ?

En 2023, les performances du contrat KOMPOZ ont montré des résultats contrastés en fonction du mode de gestion choisi, à savoir : 

• Gestion pilotée ETF (2023) :
  • Profil défensif  : +3,44 %
  • Profil équilibré : +6,94 %
  • Profil offensif  : +11,69 %
• Gestion déléguée (2022) :
  • Profil défensif  : -2,57 %
  • Profil équilibré : -8,43 %
  • Profil offensif  : -14,28 %.

La gestion pilotée ETF a suivi les performances moyennes du marché.

Quels sont les frais de gestion de l’assurance vie KOMPOZ ? 

Les frais de l’assurance vie KOMPOZ restent attractifs, notamment grâce à l’absence de frais de versement et de frais de gestion à partir de 0,45 % par an. Cependant, ces frais de gestion peuvent vite augmenter selon les options choisies par l’épargnant. Il convient donc de bien se pencher sur le détail des frais de l’assurance vie KOMPOZ afin d’éviter les mauvaises surprises. 

La configuration de base des frais du contrat Kompoz reste intéressante et fait partie des plus bas du marché. En effet, un contrat en gestion libre avec un univers essentiel (OPCVM et OPCI) et des versements programmés vous coutera 0,45 % de frais de gestion par an. Attention, cette option entraine un investissement à 100 % en unités de compte. Autrement dit, le risque de perte de capital est plus important.

Aussi, nous trouvons dommage les frais additionnels selon les options choisies qui rendent la lecture du contrat complexe, et ce bien que les frais restent compétitifs. 

Alors, prenons un exemple pour mieux comprendre l’ajout de frais supplémentaires selon les options : 

Vous optez pour un contrat en gestion libre sans versement programmé, avec une part investie à hauteur de 50 % de fonds euros et l’univers étendu (ETF, SCPI, SCI et actions), les frais du contrat seront de : 

• Frais de gestion libre : 0,50 %
• L’univers étendu : + 0,20 %
• 50 % investi en fonds euros : + 0,10 % 

Soit un total de 0,80 % de frais de gestion annuels. 

Mon avis sur l’assurance vie KOMPOZ ! 

Le contrat d’assurance vie Kompoz a de quoi séduire, notamment grâce au bon nombre d’unités de compte proposé et à la gestion pilotée en ETF permettant aux épargnants de diversifier leur portefeuille à un coût raisonnable. 

Du côté des frais, le contrat KOMPOZ est plutôt compétitif. Cependant, les frais supplémentaires selon les options choisies rendent la lecture du contrat plutôt complexe, c’est dommage.

Quant à la performance de l’assurance vie KOMPOZ, mon avis est plutôt mitigé. En effet, pour parler de performance, il faut regarder celle du fonds en euros. Si vous privilégiez une allocation majoritaire en fonds euros, le rendement plafonne autour de 2 % avant fiscalité, ce qui est bien inférieur à certains contrats d’assurance vie offrant des rendements de 3 % et plus. Mais surtout, c’est bien inférieur à l’inflation.

Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et l’assurance vie Kompoz reste un produit destiné à des investissements sur le long terme. Pour autant, il est légitime de se demander si l’allocation des actifs est bien pertinente, en comparaison à d’autres assurances vie qui affichent des performances honorables en gestion pilotée.

Par ailleurs, ce contrat semble mieux adapté aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée qu’aux profils prudents. En effet, un investissement majoritaire en fonds euros limite la performance, tout en entraînant des frais plus élevés.