CFD : Comprendre le trading des CFD

Qu’est-ce qu’un CFD ? La question est légitime, à l’heure où de nombreux courtiers en ligne se spécialisent sur ce produit dérivé. Si vous souhaitez vous lancer dans le trade de CFD, il faudra commencer par vous former. Il s’agit en effet d’un produit complexe et très risqué, qui affiche toutefois un potentiel de gains alléchant. Et c’est la raison pour laquelle il attire tant. Comment fonctionne un CFD ? Où en « acheter » ? Comment choisir son broker ? Voyons tout cela ensemble. 

CFD : définition

Un CFD est un « contract for difference » (ou contrat pour la différence). Il s’agit d’un produit dérivé, qui vous permet, en deux mots, de « parier » sur la hausse ou la baisse d’un « sous-jacent ». Ce sous-jacent peut être, par exemple dans le cas d’un CFD bourse, une action ou une matière première. Si le cours de ce sous-jacent évolue dans le bon sens, vous réalisez des gains. À l’inverse, si vous perdez votre pari, vous accusez des pertes (qui pourront être lourdes). 

Les CFD vous donnent donc accès aux marchés financiers, sans avoir à acheter le sous-jacent. Si vous prenez position sur un CFD actions par exemple, vous n’êtes pas propriétaire de (ou des) l’action. 

Le CFD est une sorte de contrat entre l’acheteur et le vendeur. Quand vous prenez un CFD, vous ouvrez une position, qui sera clôturée par la suite. On regardera alors la différence entre le prix du sous-jacent à l’ouverture et à la clôture. Vous gagnerez ou perdrez la différence entre le prix d’achat du CFD, et le prix auquel il se sera vendu. Sachez qu’il est aussi possible de vendre à découvert. 

Il s’agit d’un produit hautement spéculatif, à horizon court ou très court terme. Les CFD sont moins adaptés à des stratégies moyen ou long terme que ne le sont, par exemple, des titres en direct. 

C’est quoi le trading CFD ? 

Un CFD est un produit qui s’achète et se vend. Bon nombre de brokers sont aujourd’hui spécialisés dans le trading de CFD. Ce sera donc auprès d’eux que vous pourrez prendre position sur un CFD, après avoir ouvert un compte de trading. 

Les CFD peuvent être tradés à la hausse comme à la baisse. Ce que l’on échange, c’est la différence entre le prix de l’actif (le sous-jacent) à la prise de position et à la clôture. Si vous pariez par exemple sur la baisse du sous-jacent, vous réaliserez un gain si son cours baisse, mais perdrez de l’argent si son cours augmente. 

Les CFD viennent traditionnellement avec un effet de levier (qui dépend du courtier qui vous vend ce produit dérivé). Il est exprimé en ratio, par exemple 2:1. Le cas échéant, vos gains seront multipliés par deux. Mais vos pertes aussi si le cours n’évolue pas dans le bon sens ! Vous pouvez donc maximiser vos gains, mais il en sera de même pour vos pertes. 

L’un des principaux intérêts du trading de CFD, c’est que vous n’aurez pas à mobiliser le coût total de l’opération à l’ouverture de votre position, mais seulement une partie. On l’appelle « couverture » (par exemple : 20 %). Les gains et pertes seront quand même calculés sur l’entièreté du montant de votre position. 

Quels sont les avantages et les inconvénients des CFD ?

Investir en CFD : oui ou non ? Il n’y a bien sûr pas de réponse universelle. Tout dépend de vos objectifs, de votre horizon d’investissement… et surtout de votre degré de connaissances en matière de marchés financiers. S’agissant de produits dérivés, les contrats pour la différence ne s’adressent pas à tout le monde, loin de là. 

 Voyons d’abord quels sont les principaux avantages des CFD : 

• L’effet de levier, qui permet de maximiser ses gains, 
• Les CFD sont flexibles : vous pouvez « parier » à la hausse ou à la baisse, 
• La possibilité de vendre à découvert, 
• Le potentiel de rendement à court / très court terme,  
• La richesse des sous-jacents disponibles,
• Les CFD permettent de « couvrir » des positions, 
• La faculté de trader des CFD en dehors des heures d’ouverture des marchés. 

Abordons maintenant leurs inconvénients majeurs : 

• L’effet de levier multiplie aussi les pertes !
• Les CFD sont des produits complexes et soumis à de gros risques, 
• Nombreux sont les investisseurs à perdre de l’argent avec les CFD, 
• Le prix d’un CFD est déterminé par l’intermédiaire qui le vend, et non pas d’une cote qui dépendrait de l’offre et de la demande, 
• Vous n’êtes pas propriétaire du sous-jacent, donc pas de dividendes avec un CFD actions par exemple ! 
• Les appels de marge du courtier, si le compte n’est pas assez alimenté en cas de pertes.  

Pourquoi et comment trader les CFD ?

Nous avons vu au dessus les principaux avantages des CFD. Si ces derniers vous parlent et que vous avez les connaissances nécessaires, choisissez un courtier et lancez-vous ! Restez toutefois bien conscient des risques, surtout si vous avez peu d’expérience en matière de trading. 

Reste à savoir comment investir en CFD. C’est en fait assez simple. Tout se passera via la plateforme CFD en ligne proposée par le broker que vous aurez choisi : plateforme « maison », MetaTrader, ProRealTime… Quelle que soit la plateforme, vous pourrez passer vos ordres et prendre vos premières positions. 

Vous pourrez prendre des positions très courtes, ou garder au contraire des positions à plus long terme. Le cas échéant, attention aux frais « overnight ». Nous y reviendrons plus bas. Toute la gestion de vos positions se fera via la plateforme et / ou l’application de votre broker. Vous trouverez du contenu pédagogique sur la plupart des sites des courtiers en ligne. Presque tous proposent des articles thématiques, guides etc. pour que vous puissiez vous former. 

Profitons-en pour rappeler ici deux ou trois points clés : 

• À la clôture de l’ordre, les gains ou pertes dépendent de la différence entre le prix d’achat et le prix de vente (il faut aussi prendre en compte les frais ponctionnés par le broker), 
• En général, les CFD se négocient sur des positions très courtes, 
• Les CFD sont moins intéressants à moyen / long terme, du fait notamment des frais overnight, 
• Les CFD évoluent en général comme leur sous-jacent, 
• Les effets de levier propres aux CFD sont limités en France depuis 2018. Les courtiers doivent s’y tenir. L’effet de levier pour un CFD cryptos ne pourra, par exemple, pas dépasser 2:1. Pour un CFD devises, ce sera 30:1. 

Sur quoi peut-on investir via les CFD ?

Le CFD est un produit dérivé basé sur un sous-jacent. Pour rappel, vous ne possédez pas ce sous-jacent lorsque vous ouvrez votre position. À l’inverse, lorsque vous achetez un titre vif, vous en êtes propriétaire et touchez des dividendes (dans le cas d’une action par exemple). 

Les CFD sont flexibles : on trouve une grande variété de sous-jacents. Selon le broker choisi, vous pourrez notamment trouver des : 

• CFD Forex, 
• CFD cryptos (CFD BitCoin, Ethereum…), 
• CFD sur des indices (CFD CAC40, CFD NASDAQ…), 
• CFD actions, 
• CFD ETF,
• …

Les traders en CFD choisissent leurs supports à l’aune de plusieurs critères : stratégie globale, degré de connaissance des marchés, prévisions, horizon de placement… Dans tous les cas, il est primordial de bien connaître le sous-jacent du CFD sur lequel vous vous positionnez. N’oubliez pas que la grande majorité des investisseurs réalisent des pertes avec cet instrument financier. Si, par exemple, vous ne connaissez pas grand chose en paires de devises, évitez d’investir (ou d’investir trop) sur des CFD Forex. 

Comment choisir son courtier / broker en CFD ?

On trouve aujourd’hui de nombreux brokers spécialisés en CFD. Tous ou presque assurent une ouverture de compte très rapide et 100 % en ligne. Si vous souhaitez vous lancer en trading de CFD, vous pourrez presque commencer tout de suite. Mais avant toute chose, il faudra déjà choisir le « bon » courtier CFD. 

Voici, à notre avis, les principaux éléments à prendre en compte pour choisir le broker CFD qui sera le mieux adapté à vos besoins : 

• La rapidité, et surtout la simplicité d’ouverture d’un compte CFD en ligne, 
• L’éventail de CFD proposés (l’ « univers d’investissement ») : sous-jacents disponibles, volume proposé… Une offre riche vous permettra de bien diversifier. 
• Les effets de levier disponibles (rappelez-vous qu’ils sont limités par la loi), 
• Les frais propres aux CFD : spreads / commissions et frais overnight (prélevés lorsqu’une position est conservée d’un jour sur l’autre), 
• Les frais annexes : frais de tenue de compte, de garde etc. La plupart des courtiers CFD n’en facturent pas. 
• Les frais d’inactivité, si vous ne tradez plus après un certain temps, 
• Les frais de change (si vous investissez sur des CFD impliquant une devise étrangère), 
• La rapidité d’exécution des ordres. Un décalage, même de quelques secondes, entre le passage d’ordre et son exécution peut avoir de lourdes conséquences pécuniaires, surtout si les marchés sont très actifs quand vous passez l’ordre. 
• Les types d’ordre disponibles (stop loss notamment), 
• La qualité de la plateforme de trading CFD, et la compatibilité avec des plateformes tierces (si vous êtes par exemple habitué à MetaTrader), 
• La qualité et la disponibilité du service clients, 
• La présence de CFD sans échéance, si vous souhaitez conserver des positions sur le long terme.