FCPI : comment fonctionne la défiscalisation ?

Expert
Par Benoît Fruchard
Mis à jour le 06 septembre 2022

Créés par la loi de finances de 1997, les FCPI (fonds commun de placement dans l’innovation) vous permettent d’investir dans des entreprises innovantes. Cependant, un placement en FCPI est risqué et généralement l’objectif premier est la défiscalisation.  En effet, les investissements via un FCPI vous permettent de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu et d’une exonération sur les éventuelles plus-values réalisées. Explications !

Qu’est-ce qu’un investissement en FCPI ?

Ainsi, les FCPI permettent d’investir dans des entreprises innovantes comme des start-up qui sont non cotées en bourse. Ce véhicule d’investissement est considéré comme un fond de place à risque (FCPR). En outre, ils font partie des OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) et doivent être agréés par l’AMF (Autorité des marchés financiers). Pour finir, un FCPI est géré par une société de gestion réglementée.

Concrètement, en investissant via un FCPI, vous achetez des parts afin de participer au développement de startups ou PME françaises et européennes. En contrepartie, vous bénéficiez d’une réduction d’impôt l’année de souscription et d’une éventuelle plus-value à la sortie. Mais cela, nous vous l’expliquons en détail un peu plus loin !

Toutefois, un FCPI ne peut pas investir dans n’importe quelle entreprise, et doit respecter les critères suivants :

Ainsi, tout contribuable peut investir dans un FCPI via un compte titre ordinaire, un PEA (selon l’éligibilité des fonds) et parfois sous forme d’unités de compte dans un contrat d’assurance-vie. En revanche, Il faut compter entre 500 € et 3 000€ pour le ticket d’entrée selon les FCPI.

FCPI et FIP : quelles différences ?

FCPI et FIP (fonds d’investissement de proximité) fonctionnent sur le même modèle. Néanmoins, ces deux fonds se différencient par la catégorie des entreprises sélectionnées.

En effet, les FIP visent des sociétés installées dans les régions limitrophes et les FCPI ciblent les entreprises innovantes (technologie de l’information et de la communication et les sciences de la vie) en France, mais aussi en Europe. De fait, un FIP est moins risqué qu’un investissement en FCPI, mais le potentiel de gain est aussi moins élevé.

En revanche, il est tout à fait possible de cumuler les avantages fiscaux en investissant dans un FIP et dans un FCPI. Ainsi, vous avez la possibilité de diversifier les placements, de limiter les risques, mais aussi de bénéficier d’une réduction d’impôt plus importante.

Comment fonctionne la réduction d’impôt d’un investissement via une FCPI ?

Investir dans un FCPI donne donc le droit à une réduction d’impôt de 25%. Attention toutefois, ce taux est valable uniquement pour les investissements réalisés entre le 18 mars 2022 et le 31 décembre 2022.


En effet, le taux de réduction a été renouvelé et voté par décret en mars 2022. Autrement, pour les investissements entre le 1er janvier 2022 et le 17 mars 2022, le taux de réduction appliqué est de 18%.

Concrètement, vous bénéficiez d’une réduction d’impôt “one shot” l’année de souscription dans un FCPI.

En contrepartie de cet avantage fiscal, vous devez respecter les conditions suivantes :

Par ailleurs, la réduction d’impôt d’un placement en FCPI est plafonnée et le taux dépend la période de versement, à savoir :

Pour finir, le montant de la réduction d’impôts pour un investissement en FCPI est pris en compte dans le plafonnement global des niches fiscales d’un montant de 10 000 €. Autrement dit, si vous bénéficiez déjà de crédit d’impôt ou d’un autre dispositif de défiscalisation, vous devez vérifier que vous ne dépassez pas 10 000 €.

En effet, si la réduction dépasse vos impôts ou le plafonnement global, vous ne pourrez pas la reporter sur les années suivantes.

Exemple de défiscalisation en FCPI :

Un couple marié investit dans un FCPI à l’IR en juin 2022 pour un montant de 20 000 €. Attention, le montant de l’investissement retenu pour le calcul de la réduction d’impôt est hors frais de souscription.

Le montant total de la réduction d’impôt sur le revenu sera de 20 000 € x 25 % = 5 000 €.

Pour un investissement de 20 000 € dans un FCPI, le couple bénéficie d’une réduction d’impôt d’un montant de 5 000 € déductible en une seule fois.

Les éventuelles plus-values réalisées à la sortie sont exonérées de l’impôt sur le revenu. En revanche, vous devrez vous acquitter des prélèvements sociaux à hauteur de 17,2%.

Quels sont les avantages et les inconvénients d’une défiscalisation via une FCPI ?

Le principal avantage d’un investissement en FCPI est son mécanisme de défiscalisation. En effet, investir dans un FCPI représente un risque de perdre le capital et il n’existe aucune garantie de gains futurs. De plus, votre investissement est bloqué entre 5 et 10 ans et le résultat dépendra de la performance et du développement de l’entreprise dans laquelle le FCPI aura investi.

Avantages

  • Réduction d’impôt « one shot » de 18% ou 25% selon la date d’investissement
  • Exonération d’impôt sur le revenu des éventuelles plus-values
  • Potentiel de bénéfices importants
  • Report possible en cas de moins-values à la sortie
  • Mutualisation des risques en investissant dans différentes sociétés éligibles

Inconvénients

  • Risque de perte de capital
  • Pas de garantie de gains futurs
  • Frais importants (souscription, gestion et cession)
  • Obligation de conserver les parts entre 5 et 10 ans
  • illiquidité (il n’existe pas de marché secondaire pour la cession des parts) 

En résumé, les FCPI s’adressent à des investisseurs avertis dont l’objectif est la défiscalisation. Dans tous les cas et afin de limiter les risques, vous devez diversifier vos placements. En effet, vous devez garder à l’esprit qu’il existe toujours un risque de perte de capital en cas de faillite de l’entreprise innovante.

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