Quelles sont les différences entre actions et obligations ?

Il n’est pas toujours évident de s’y retrouver dans le vocabulaire des marchés financiers, alors Cleerly vous propose de mettre au clair un des sujets majeurs de la bourse : que différencie une action d’une obligation ? 

Qu’est-ce qu’une action ?

Une action est un titre représentant une partie du capital d’une entreprise. Il peut s’agir d’actions cotées en bourse si la société l’est mais ce n’est pas automatique.

Le fait de posséder une action permet plusieurs choses :

• Recevoir des dividendes
• Voter lors des assemblées générales
• Accéder aux informations de l’entreprise
• Recevoir une partie du capital en cas de liquidation
• Acheter en priorité des actions lors des émissions

Et bien sur, vous avez le droit de vendre vos actions !

Quels sont les risques financiers liés à l’achat d’actions ?

Bien que présentant de nombreux avantages, il ne faut pas oublier qu’une action est un produit financier et de ce fait elle possède naturellement des risques.

Ce risque peut être :

• De faillite notamment lorsque l’on investit dans des sociétés jeunes ou de petites tailles
• De marché : pour les cas des actions cotées en bourse, cela correspond aux fluctuations de leur valeur sur les cours boursiers et qui peut dépendre de la conjoncture économique par exemple
• De liquidité : parfois il n’est pas possible de pouvoir vendre ses titres rapidement. Par exemple, des actions non cotées sont peu liquides car le vendeur doit personnellement trouver un nouvel acheteur
• De change : ce risque est spécifique aux actions libellées en devises autres que l’euro et est lié aux variations des différents taux de change. 

Comment acheter des actions ?

Si vous souhaitez investir dans des actions, Cleerly vous aide à et vous propose un guide pour commencer à investir en bourse. Vous devrez choisir entre :

• Un PEA : ce livret permet de bénéficier d’avantages fiscaux à partir de 5 ans
• Un compte-titres
• L’assurance vie et le PER : avec ce type de livrets, vous allez pouvoir investir dans des fonds d’investissements qui détiendront des actions par exemple via des ETF.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation correspond à l’acquisition d’un titre de créance (une dette). Celle-ci est émise soit par une entreprise soit par un État qui souhaite acquérir du capital dans le but de se financer.

En échange de cela, le fait de posséder un titre de créance donne droit à la rétribution d’intérêt. Ces montants liés aux intérêts donnent lieu à des coupons versés à des échéances déterminées. Une fois l’ensemble des échéances atteintes, le débiteur rembourse le capital initial prêté.

L’obligation est particulièrement appréciée par les investisseurs car elles présentent de nombreuses assurances. Le montant des revenus est préétabli et demeurent fixe, tout comme les échéances de versement. Ainsi, ce produit financier est souvent associé à un investissement stable et assez peu risqué. 

Quels sont les risques financiers des obligations ? 

Malgré tout, acquérir des obligations, tout comme acquérir des actions peut donner lieu à certains risques financiers et notamment : 

• Le risque de taux : une obligation possède comme une action un taux fixé par le marché, si le taux du marché est supérieur à celui de de l’obligation alors sa valeur diminue.
• Le même risque de change que pour le cas des actions
• Le risque de crédit : toutefois, pour palier contre le risque de ne pas être remboursé des organismes émettent des notations. Il dépend de la qualité de l’émetteur de l’obligation. Il existe des notations réalisées par des agences de notations indépendantes qui sont de bons indicateurs pour les investisseurs

Contrairement aux actions où il est préférable d’investir sur le long terme, une obligation est un investissement à court/moyen terme. En effet, plus vous possédez une obligation pour une durée importante, plus le risque le marché va évoluer et le risque de voir le taux de marché dépassé le taux de votre coupon sera important. 

Pour détenir des parts d’obligations, il faudra donc nécessairement passer par des fonds d’investissements.

Qu’est-ce qu’une obligation convertible en action (OCA) ?

Il existe un type d’obligation bien particulier, les obligations convertible en actions (OCA). Elles permettent au détenteur de convertir pendant un délai de conversion son obligation en action.

Cela fonctionne un peu comme une option, c’est à dire que vous obtenez une obligation pour laquelle vous serez remboursé et vous pouvez décider finalement que vous souhaitez être actionnaire de l’entreprise plutôt que créancier.

Si l’obligation convertible en action ne l’est pas, le détenteur recevra une prime de remboursement.

Tableau récapitulatif des différences entre actions et obligations

Nous avons préparé ce tableau pour mieux comprendre les différences :