Qu’est-ce qu’un fonds de roulement ? Guide complet

Une entreprise ne peut fonctionner correctement si elle ne dispose pas de fonds suffisants pour financer son activité. Pour contrôler sa situation financière, il existe un indicateur financier appelé fonds de roulement. Ce dernier représente les ressources dont dispose l’entreprise pour financer ses charges d’exploitation à moyen et long terme. Alors qu’est-ce qu’un fonds de roulement ? Quelle différence avec le besoin en fonds de roulement ? Comment calculer le FRNG ? Comment interpréter le FR ? On vous explique !  

Fonds de roulement : définition ! 

Le fonds de roulement (FR) d’une entreprise ou même d’une association correspond à l’argent dont elle dispose pour le règlement de ses charges d’exploitation (salaires, loyers, paiement des fournisseurs…) avant de percevoir le règlement des clients. 

Ainsi le fonds de roulement net global (FRNG) ou fonds de roulement, constitue le capital que l’entreprise utilise pour faire face à ses obligations financières. 

Connaître le FRNG permet d’avoir une idée de la santé financière de son entreprise, hors chiffre d’affaires. Prévoir un fonds de roulement permet ainsi d’assurer une gestion sereine et de faire face aux imprévus. 

Quelle différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement (BFR) ? 

Le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement sont deux notions clés pour l’entreprise. Attention cependant même si elles sont liées, il ne faut pas les confondre :

• Le besoin en fonds de roulement :  Il représente l’argent nécessaire à l’entreprise pour régler ses dépenses avant d’avoir été payé par ses clients. 
• Le fonds de roulement : Il représente l’argent disponible sur le compte de l’entreprise pour faire face aux dépenses courantes, avant d’avoir été payé par ses clients. Le FR sert à définir si les capitaux sur le long terme sont suffisants pour régler les charges. 

En effet, l’entreprise doit généralement engager des dépenses avant même de percevoir des recettes, notamment dans le cadre d’une activité commerciale. Par conséquent, le BFR correspond au décalage de trésorerie entre les dépenses et les recettes de l’entreprise.

Comment calculer le BFR ? 

Ainsi le calcul du besoin en fonds de roulement est réalisé à partir des éléments suivants : 

• Les stocks c’est-à-dire l’ensemble des biens de l’entreprise comme les stocks de matières premières par exemple ;
• Les créances correspondent aux factures des clients ;
• Les dettes non financières regroupent principalement les dettes envers les fournisseurs.

Pour calculer le BFR, vous devez donc appliquer la formule suivante : 

Besoin en fonds de roulement = stocks + créances – dettes non financières.

Comment interpréter le BFR ?

Un BFR négatif signifie que votre entreprise dispose des fonds nécessaires pour payer les dettes à court terme. 

En revanche, un BFR positif signifie que les créances des clients sont inférieures au montant des dettes à court terme de l’entreprise.  

A quel moment calculer son fonds de roulement ? 

Vous avez besoin de calculer un fonds de roulement net global dans les cas suivants :

• Pendant la durée de vie de l’entreprise : Par exemple, si vous souhaitez embaucher, lancer un nouveau produit ou encore ouvrir un point de vente… Le fonds de roulement vous permet de savoir si vous détenez l’argent nécessaire pour assumer ses dépenses. 
• A la revente de l’entreprise : Le calcul du FR atteste de l’équilibre financier de l’entreprise et permet d’estimer un prix de cession plus juste !

Ainsi connaître son FRNG permet d’évaluer la santé financière de l’entreprise. En outre, son résultat vous permet de gérer votre entreprise et de prendre les décisions adéquates pour optimiser votre activité. Aussi voyons tout de suite comment calculer le FR d’un entrepris et comment interpréter son résultat ! 

Comment calculer le fonds de roulement net global d’une entreprise ?

Pour calculer le fonds de roulement, vous avez besoin de votre bilan comptable. En effet, ce dernier indique les actifs et les passifs de votre entreprise. Le bilan est divisé en deux parties : 

• La partie haute du bilan : elle est constituée des ressources à long terme (capitaux propres permanents et actifs immobilisés) 
• La partie basse du bilan : elle est constituée des ressources à court terme (stocks, créance, trésorerie, emprunts, dettes…) 

Il est possible de calculer le FR avec les éléments de la partie haute ou basse du bilan comptable. Le résultat du calcul donne le montant du FRNG, ce qui vous aidera par la suite à prendre les décisions nécessaires pour votre entreprise. 

Comment calculer le FRNG avec la partie haute du bilan ?

Le haut du bilan comprend les éléments suivants :

• Les capitaux permanents : Il s’agit des ressources à long terme répertorié au passif du bilan comme le capital social, les amortissements, les provisions, les emprunts à long terme 
• Les actifs immobilisés : Ils comprennent les biens matériels et immatériels que l’entreprise possède comme le local, l’ameublement, le matériel informatique ou encore la marque déposée… 

Ainsi pour le calcul du Fonds de roulement, vous devez appliquer la formule suivante : 

Fonds de roulement = capitaux permanents – actifs immobilisés

Comment calculer le FRNG avec la partie basse du bilan ?

Le bas du bilan comprend les éléments suivants :

• L’actif circulant : Il s’agit de ce que l’entreprise possède sur le court terme comme les stocks, la trésorerie, les créances …
• Le passif circulant ou dettes : il s’agit de ce que l’entreprise doit payer à court terme comme les emprunts, les dettes fournisseurs ou sociales ou encore les comptes courants associés. 

Dans ce cas, la formule que vous devez utiliser est la suivante : 

Fonds de roulement = actif circulant – passif circulant

Exemple chiffré de calcul du fonds de roulement 

Prenons un exemple simple ! Imaginons que le bilan comptable d’une entreprise indique les informations suivantes : 

• 200 000 euros de capitaux propres mentionnés dans le passif du bilan. 
• 250 000 euros d’actifs immobilisés mentionnés à l’actif du bilan 

Pour calculer son fonds de roulement, le gérant effectue le calcul suivant :

200 000 € – 250 000 € = – 50 000 € de fonds de roulement.

Son fonds de roulement est alors négatif. Mais comment interpréter ce résultat ? On vous explique cela tout de suite ! 

Comment interpréter le calcul d’un fonds de roulement ? 

Comme vous vous en doutez, le résultat du calcul du fonds de roulement peut être positif, négatif, voire égal à 0. 

Fonds de roulement positif 

Si votre fonds de roulement est positif, cela signifie que votre entreprise possède une marge financière suffisante. En effet, votre entreprise peut assurer ses investissements à long terme et couvrir les charges d’exploitation. 

Ainsi un fonds de roulement positif signifie que votre entreprise dispose de ressources suffisantes pour assurer ses obligations à court terme. Néanmoins, il peut être intéressant de renforcer votre situation financière via les solutions suivantes :

• Penser à des stratégies d’investissements : Vous pouvez par exemple investir dans des programmes de recherche et de développement ou encore dans de nouvelles technologies ou une nouvelle stratégie marketing. 
• Rembourser des emprunts à court terme : Si votre fonds de roulement est élevé, vous pouvez par exemple rembourser vos emprunts et ainsi économiser sur les intérêts bancaires.
• Constituer une réserve de trésorerie : Un fonds de roulement positif peut vous permettre d’augmenter votre trésorerie et de vous constituer une réserve en cas d’urgence. Mais cet excédent peut être aussi utilisé pour vous permettre d’optimiser la trésorerie d’entreprise en la plaçant sur un compte à terme par exemple ! 

Fonds de roulement négatif 

Si votre fonds de roulement s’avère négatif, alors cela veut dire que votre entreprise n’a pas les ressources suffisantes pour assurer les charges d’exploitation. Autrement dit, vous financez les actifs avec les dettes à court terme. 

Cela n’indique pas forcément que votre entreprise n’est pas rentable, mais plutôt qu’il existe une mauvaise gestion des flux de trésorerie. En effet, si le fonds de roulement est régulièrement négatif, à terme vous pouvez vous retrouver avec un manque de liquidité et une instabilité financière. 

Dans ce cas, vous devez analyser la situation et de déterminer les causes de ce fonds de roulement négatif. Les pistes à examiner peuvent être : 

• Les créances clients : Il est peut-être opportun de se pencher sur les flux de trésorerie entrants et sortants et notamment sur la gestion des créances clients. En effet, un délai de recouvrement trop long ou un manque de suivi peuvent engendrer une augmentation des créances et une baisse de votre bilan. Il serait alors intéressant d’envisager un système de recouvrement des créances avec la mise en place de remises pour paiements anticipés et des pénalités en cas de retard. 
• La gestion des stocks : Des stocks trop importants mobilisent du capital aussi bien lors de l’achat ou de la production. Aussi, il est important d’optimiser vos stocks pour éviter de ponctionner vos liquidités et ainsi disposer d’un capital suffisant pour gérer votre entreprise. 
• Le paiement des fournisseurs : Afin de gérer vos flux entrants et sortants, vous devez aussi contrôler les délais de paiement des fournisseurs. Essayez de négocier des délais de paiement plus longs afin d’avoir le temps de faire rentrer de la trésorerie (vente de produits, encaissements factures clients). Attention, les délais de paiement entre entreprises sont encadrés par l’article L441-10 du code de commerce ! 
• La gestion des dettes et crédits : Peut-être avez-vous des mensualités de remboursement trop important. Dans ce cas, vous pouvez demander une restructuration de vos dettes pour baisser les mensualités. 

Le fonds de roulement négatif peut être temporaire à la suite d’un investissement dans de nouveaux équipements ou le développement d’une stratégie marketing en vue d’augmenter les ventes. 

Mais si votre entreprise a tendance à avoir un FRNG négatif, il est alors judicieux de vous adresser à des conseillers financiers. En effet, ces derniers vous aideront à trouver l’origine du problème et vous proposeront des solutions adaptées à votre entreprise.