Qu’est-ce qu’un fonds de roulement ? Guide complet

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Mis à jour le 06 décembre 2023

Une entreprise ne peut fonctionner correctement si elle ne dispose pas de fonds suffisants pour financer son activité. Pour contrôler sa situation financière, il existe un indicateur financier appelé fonds de roulement. Ce dernier représente les ressources dont dispose l’entreprise pour financer ses charges d’exploitation à moyen et long terme. Alors qu’est-ce qu’un fonds de roulement ? Quelle différence avec le besoin en fonds de roulement ? Comment calculer le FRNG ? Comment interpréter le FR ? On vous explique !  

Fonds de roulement : définition ! 

Le fonds de roulement (FR) d’une entreprise ou même d’une association correspond à l’argent dont elle dispose pour le règlement de ses charges d’exploitation (salaires, loyers, paiement des fournisseurs…) avant de percevoir le règlement des clients. 

Ainsi le fonds de roulement net global (FRNG) ou fonds de roulement, constitue le capital que l’entreprise utilise pour faire face à ses obligations financières

Connaître le FRNG permet d’avoir une idée de la santé financière de son entreprise, hors chiffre d’affaires. Prévoir un fonds de roulement permet ainsi d’assurer une gestion sereine et de faire face aux imprévus

Quelle différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement (BFR) ? 

Le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement sont deux notions clés pour l’entreprise. Attention cependant même si elles sont liées, il ne faut pas les confondre :

En effet, l’entreprise doit généralement engager des dépenses avant même de percevoir des recettes, notamment dans le cadre d’une activité commerciale. Par conséquent, le BFR correspond au décalage de trésorerie entre les dépenses et les recettes de l’entreprise.

Comment calculer le BFR ? 

Ainsi le calcul du besoin en fonds de roulement est réalisé à partir des éléments suivants : 

Pour calculer le BFR, vous devez donc appliquer la formule suivante : 

Besoin en fonds de roulement = stocks + créances – dettes non financières.

Comment interpréter le BFR ?

Un BFR négatif signifie que votre entreprise dispose des fonds nécessaires pour payer les dettes à court terme

En revanche, un BFR positif signifie que les créances des clients sont inférieures au montant des dettes à court terme de l’entreprise.  

A quel moment calculer son fonds de roulement ? 

Vous avez besoin de calculer un fonds de roulement net global dans les cas suivants :

Ainsi connaître son FRNG permet d’évaluer la santé financière de l’entreprise. En outre, son résultat vous permet de gérer votre entreprise et de prendre les décisions adéquates pour optimiser votre activité. Aussi voyons tout de suite comment calculer le FR d’un entrepris et comment interpréter son résultat ! 

Comment calculer le fonds de roulement net global d’une entreprise ?

Pour calculer le fonds de roulement, vous avez besoin de votre bilan comptable. En effet, ce dernier indique les actifs et les passifs de votre entreprise. Le bilan est divisé en deux parties : 

Il est possible de calculer le FR avec les éléments de la partie haute ou basse du bilan comptable. Le résultat du calcul donne le montant du FRNG, ce qui vous aidera par la suite à prendre les décisions nécessaires pour votre entreprise. 

Comment calculer le FRNG avec la partie haute du bilan ?

Le haut du bilan comprend les éléments suivants :

Ainsi pour le calcul du Fonds de roulement, vous devez appliquer la formule suivante : 

Fonds de roulement = capitaux permanents – actifs immobilisés

Comment calculer le FRNG avec la partie basse du bilan ?

Le bas du bilan comprend les éléments suivants :

Dans ce cas, la formule que vous devez utiliser est la suivante : 

Fonds de roulement = actif circulant – passif circulant

Exemple chiffré de calcul du fonds de roulement 

Prenons un exemple simple ! Imaginons que le bilan comptable d’une entreprise indique les informations suivantes : 

Pour calculer son fonds de roulement, le gérant effectue le calcul suivant :

200 000 € – 250 000 € = – 50 000 € de fonds de roulement.

Son fonds de roulement est alors négatif. Mais comment interpréter ce résultat ? On vous explique cela tout de suite ! 

Comment interpréter le calcul d’un fonds de roulement ? 

Comme vous vous en doutez, le résultat du calcul du fonds de roulement peut être positif, négatif, voire égal à 0. 

Fonds de roulement positif 

Si votre fonds de roulement est positif, cela signifie que votre entreprise possède une marge financière suffisante. En effet, votre entreprise peut assurer ses investissements à long terme et couvrir les charges d’exploitation. 

Ainsi un fonds de roulement positif signifie que votre entreprise dispose de ressources suffisantes pour assurer ses obligations à court terme. Néanmoins, il peut être intéressant de renforcer votre situation financière via les solutions suivantes :

Lorsque le fonds de roulement est égal à zéro cela signifie que vous pouvez financer vos investissements à long terme mais pas les activités courantes de votre entreprise. 

Fonds de roulement négatif 

Si votre fonds de roulement s’avère négatif, alors cela veut dire que votre entreprise n’a pas les ressources suffisantes pour assurer les charges d’exploitation. Autrement dit, vous financez les actifs avec les dettes à court terme. 

Cela n’indique pas forcément que votre entreprise n’est pas rentable, mais plutôt qu’il existe une mauvaise gestion des flux de trésorerie. En effet, si le fonds de roulement est régulièrement négatif, à terme vous pouvez vous retrouver avec un manque de liquidité et une instabilité financière. 

Dans ce cas, vous devez analyser la situation et de déterminer les causes de ce fonds de roulement négatif. Les pistes à examiner peuvent être : 

Le fonds de roulement négatif peut être temporaire à la suite d’un investissement dans de nouveaux équipements ou le développement d’une stratégie marketing en vue d’augmenter les ventes. 

Mais si votre entreprise a tendance à avoir un FRNG négatif, il est alors judicieux de vous adresser à des conseillers financiers. En effet, ces derniers vous aideront à trouver l’origine du problème et vous proposeront des solutions adaptées à votre entreprise. 

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