Comment investir dans des start-up ?

L’investissement en start-up ou Private Equity (PE) est un placement alléchant au vu du succès rencontré par certaines start-up comme Facebook, Apple, Amazon, Airbnb, Revolut, Sorare… Toutefois, il ne faut pas oublier que 9 startups sur 10 sont vouées à l’échec, ce qui en fait un placement très très risqué ! L’aventure vous tente malgré les risques ? Alors, suivez-nous, nous vous expliquons pourquoi et comment investir dans une start-up !

Pourquoi investir dans une start-up ?

Avant de rentrer dans le vif du sujet, nous devons préciser que ce type d’investissement est risqué. En effet, gardez à l’esprit que vous pouvez perdre la totalité de votre investissement. Investir dans une start-up est un peu comme jouer au poker ! Vous pouvez gagner gros comme tout perdre !

C’est pourquoi si vous souhaitez vous lancer, je vous recommande d’opter pour la diversification et de n’investir qu’une petite partie de votre épargne dans ce type de placement. Il est conseillé d’investir dans des actifs moins risqués tels que l’immobilier, des ETF, des obligations et enfin une autre partie de votre capital dans les actifs risqués comme les start-up. Ainsi vous limitez les risques de tout perdre tout en essayant de booster votre portefeuille.

Mais voyons tout de suite pourquoi investir dans des start-up malgré les risques !

Valoriser son capital

Vous l’aurez compris la première raison d’investir dans une start-up est le potentiel de gain important.

En effet, les jeunes entreprises innovantes possèdent un fort potentiel de croissance. Dans le cas où le produit ou le service proposé rencontre son marché, la croissance de la start-up peut être rapide. Ainsi, vous financez l’économie réelle et valorisez votre capital.

En revanche, votre placement est bloqué pendant plusieurs années et le risque de faillite de l’entreprise est élevé !

Bénéficier d’avantages fiscaux  

Afin de permettre aux jeunes entreprises de se développer et de récolter des fonds, l’État a mis en place une niche fiscale permettant aux particuliers qui investissent d’obtenir une réduction d’impôt.

En effet, si l’entreprise a moins de 7 ans, vous pouvez déduire jusqu’à 18% du montant investi. Cette réduction est limitée à un versement de 50 000 € par personne. Ainsi, un couple marié ou pacsé peut investir 100 000 €. Vous pouvez donc déduire 9 000 € ou 18 000 € de vos impôts.

À noter que si vous investissez au-delà de ce plafond, la réduction d’impôt est reportable les 4 années suivantes.

Pour bénéficier de la réduction d’impôt vous devez conserver les titres jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant la souscription, il s’agit d’un investissement long terme pour le placement et pour la réduction d’impôt.

Par ailleurs, il est possible d’investir dans une start-up via un PEA PME. Ainsi vous profitez d’une exonération d’impôt sur les plus-values au moment de la vente. Par contre, vous restez redevable des prélèvements sociaux au taux de 17,2%.

Les deux dispositifs fiscaux ne sont pas cumulables, vous devez choisir entre la réduction d’impôt et l’investissement via un PEA PME. En général, je préfère privilégier l’investissement via PEA PME car je préfère maximiser mon investissement que réduire mes impôts.

Diversifier votre patrimoine

En effet, investir dans des startups vous permet de diversifier votre patrimoine. Contrairement à la bourse ou l’immobilier, elles ne sont pas (trop) sensibles aux fluctuations du marché.

En diversifiant vos placements, le private equity vous offre la possibilité de booster et dynamiser votre patrimoine.

Maintenant, voyons en détail comment investir dans ces jeunes entreprises innovantes !

Comment investir dans une start up ?

Que vous soyez un investisseur débutant ou confirmé, il existe plusieurs façons d’investir dans une start-up.

Les clubs d’investissement dit « business angels »

Il s’agit de clubs qui permettent à plusieurs investisseurs de se regrouper pour investir tous ensemble dans des start-up. Concrètement, le créateur du club propose des opportunités d’investissement. L’investissement se fait via un SPV (special purpose vehicle). Ainsi, vous devenez actionnaire et détenez un pourcentage du SPV qui elle détient 100 % des parts achetées dans la start-up.

En France, voilà quelques clubs :

• Leonis Investissement qui investit sois disant principalement dans des start-up de la Silicon Valley, pas d’enregistrement auprès de l’ORIAS ou de l’AMF par contre ;
•  Angelsquare qui est plus select et dans lequel vous pouvez rentrer uniquement sur invitation ;
• Blast Club, le club d’Anthony Bourbon ;
• Le Deal Club, le club de Marc Fiorentino…

L’avantage de ces clubs est qu’ils ont la capacité de prendre connaissance des opportunités d’investissements avant les autres. Néanmoins, pour y adhérer, une cotisation annuelle doit être payée et les tickets d’entrée sont de 10 000 € minimum. 

Le marché secondaire des startups

Le marché secondaire permet aux investisseurs de vendre des actions entre eux.

Il existe deux sociétés en France qui permettent de simplifier la vente d’actions de start-up sur le marché secondaire, à savoir :

• FairShares : Généralement réservé à des investisseurs confirmés qui doivent répondre à des critères complexes comme détenir plus de 500 000 € d’actifs dans son portefeuille. Elle fonctionne également avec un système de SPV.
• Caption : Le ticket d’entrée est de 2 000 € et elle permet l’achat et la revente d’actions de start-up, principalement françaises.

Les plateformes de crowdfunding equity

Ces plateformes mettent en relation les entrepreneurs qui doivent lever des fonds et les investisseurs. Il existe de nombreuses plateformes permettant d’investir dans des startups comme Anaxago, WiSEED, Sowefund, ou encore des plateformes anglaises comme CrowdCube ou Seedrs.

Ces plateformes de financement participatif sélectionnent des startups et proposent d’y investir.

Vous avez la possibilité d’investir pas prêts, par dons et par action, à savoir :

• Crowdfunding sous forme de don ou Reward Crowdfunding : Il peut s’agir de dons sans contrepartie ou encore d’un investissement qui prend la forme de précommandes du produit ou du service développé par la startup.
• Le crowdlending : Cet investissement est réalisé sous forme de prêt accordé à la startup. Concrètement, vous prêtez de l’argent et vous percevez ; lors de la cession des parts ; votre capital auquel s’ajoutent des intérêts. Cela sera possible par exemple avec Lendopolis.
• Le crowdequity : Dans ce cas, ce type d’investissement peut être réalisé sous trois formes différentes, à savoir :
  • En capital : vous êtes rémunérés sous forme de dividendes ou de plus-value lors de la cession des titres.
  • En obligations : Vous êtes rémunérés sous forme d’intérêts
  • En royalties : Vous percevez des commissions sur le chiffre d’affaires.

En général, c’est le financement par action qui est le plus souvent utilisé pour investir dans une start-up. De même, le crowdfunding est la façon la plus simple d’investir dans une entreprise.

En effet, les plateformes d’investissements donnent accès à toutes les informations concernant ces jeunes entreprises et les rendent accessibles aux plus grands nombres puisque le ticket d’entrée démarre à 1 000 €.

Au moment d’investir vous pouvez choisir soit de défiscaliser avec la réduction d’impôt ou de souscrire via un PEA ou PEA-PME.

Les Fonds des private equity : FCPI et FIP

Une autre façon d’investir dans des startups est de passer par les fonds de private equity :

• Les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) : Il s’agit de fonds qui investissent dans des PME, TPE et bien sûr des startups. Dans ce cas, vous achetez des parts d’une FCPI qui elle investit dans plusieurs entreprises différentes.
• Les FIP (Fonds d’investissement de proximité) : Ces fonds investissent dans des entreprises implantées dans certaines régions de France. Ils fonctionnent comme les FCPI.

L’avantage de ces fonds est qu’ils vous permettent de diversifier. En effet, en achetant des parts de FCPI, vous investissez dans plusieurs entreprises différentes. Par ailleurs, cet investissement offre la possibilité de bénéficier d’une réduction d’impôt de 25% du montant investi.

En revanche, l’investissement est plafonné à 12 000 € pour un célibataire et 24 000 € pour un couple. Ainsi la réduction d’impôt maximum est de 3 000 € ou 6 000 € l’année de souscription.

A noter que vous devez conserver vos parts pendant minimum 5 ans !

Pour finir, comptez 2 % de frais d’entrée et de 2% à 3% de frais de gestion. Ce qui réduit la rentabilité du placement.

Comment choisir une start up pour investir ?

Avant d’investir dans des startups, vous devez savoir sélectionner les entreprises aux potentiels élevés. Pour cela, vous devez vérifier certains critères comme :

• L’équipe : vous devez vous renseigner sur les fondateurs de la startup, comme leur parcours afin de savoir s’ils maîtrisent leur secteur d’activité. En résumé, vous devez contrôler que l’équipe est solide.
• Le projet de l’entreprise : Il doit être innovant et apporter quelque chose de nouveau. Le caractère innovant peut être un produit, un service ou encore le processus de fabrication.  
• Le marché :  Le projet innovant de l’entreprise doit pouvoir rencontrer un marché important. Il faut que la clientèle ciblée puisse rentabiliser rapidement la société. Faites donc attention aux entreprises dont un produit innovant s’adresse à un trop petit nombre.
• La scalabilité : Vous devez vérifier la capacité de la start-up d’évoluer sans multiplier les coûts et les besoins de l’entreprise. Ce qui lui permet de valoriser son entreprise et de continuer à générer du profit.

De même, vous pouvez contrôler le business plan, le business model, l’étude de marché, l’état d’avancement du projet et les financements déjà acquis.

Par ailleurs, il est conseillé d’investir dans un domaine et un modèle économique que vous connaissez bien. Vous serez en effet plus à même de juger du potentiel de la startup.

Quels sont les avantages et les risques d’un investissement dans une start-up ?

En résumé, investir dans une startup est un pari risqué ! En effet, vous misez sur son développement et sa croissance qui reste toujours incertaine. Aussi, si vous souhaitez vous lancer, pensez à diversifier et à vous renseigner au maximum sur les start-up que vous visez et surtout à n’y consacrer qu’une partie de votre épargne. N’hésitez pas à demander conseil à nos experts qui pourront vous guider.