La SC Tangram créée en 2019 par Amundi Immobilier est une SCI à capital variable diversifiée en immobilier de bureaux et commerces. La stratégie d’investissement de ce fonds de rendement est d’investir sur des actifs de qualités avec une sélection de produits issus de différentes sociétés de gestion. Son objectif est d’offrir un rendement stable tout en valorisant ses actifs sur le long terme. Alors comment fonctionne la SC Tangram ? Quelles sont ses caractéristiques ? Comment investir ? Est-ce une bonne idée ? On vous répond !
Sommaire
Qu’est-ce que la SC Tangram ?
La SC Tangram est donc une SCI (société civile immobilière) à capital variable gérée par Amundi immobilier. Créée en 2019, elle a pour objet la constitution et la gestion d’un patrimoine immobilier composé de bureaux, de commerces, mais aussi résidentiel. Elle vise à offrir des perspectives de rendement et de valorisation sur un horizon d’investissement à long terme.
Ainsi, la SC Tangram permet d’accéder à un marché de l’immobilier d’entreprise à travers un véhicule innovant en multi gestion diversifiée.
En effet, elle investit dans les actifs suivants :
- Acquisition en direct d’un actif immobilier
- Immobilier coté (ETF)
- Fonds collectifs, via des fonds collectifs immobiliers français ou européens (SCPI, OPCI, fonds institutionnels)
- Investissement à plusieurs (club deal)
Le fonds est accessible au sein de contrats d’assurance-vie ou de capitalisation. Il vous permet d’accéder à l’immobilier d’entreprise et de bénéficier de son potentiel de performance.
Comment fonctionne la SC Tangram ?
Afin de pérenniser sa performance, la SC Tangram se positionne sur deux stratégies d’investissement :
- Investir dans des biens immobiliers de qualités avec des baux fermes de longues durées afin d’assurer le taux d’occupation à son maximum. De même, elle évite d’avoir des travaux importants à prévoir.
- Investir dans des actifs relativement sécurisés avec un potentiel de valorisation soit en réalisant des travaux, soit en renégociant les baux
Ainsi, la SC Tangram mise sur la diversité des actifs, de la zone géographique, mais aussi sectorielle.
Répartition des actifs de la SC tangram Source Amundi
La SC Tangram affichait une performance de 3,21% au 31/12/21 et son objectif est d’atteindre les 4% annuel. Cette performance est calculée avant les frais de gestion du contrat de vie et la fiscalité.
Contrairement à une SCPI, la SC Tangram ne verse pas de dividendes, mais les intègre dans la valeur de la part.
Comment souscrire à la SC Tangram ?
Le fonds est accessible exclusivement en unités de compte au sein d’un contrat d’assurance-vie. La durée d’investissement conseillé est de 8 ans.
Les frais de la SC Tangram sont les suivants :
- Frais de gestion du fonds : 0,85 % HT
- Droits d’entrée acquis au fonds : 2 %
- Pas de frais de sortie
À noter que la valeur de souscription des parts de la SC Tangram est égale à sa valeur liquidative majorée d’e la commission de souscription de 2%. La valeur liquidative du fonds était de 226,78 € par part au 25/02/2022.
Pourquoi investir dans la SC Tangram ?
La SC Tangram permet de mutualiser les risques grâce à la diversification des investissements, des actifs et de la zone géographique.
Mais la SC Tangram c’est aussi une sélection de sociétés de gestion solides et spécialisées dans l’immobilier d’entreprise permettant de mutualiser les risques. En effet, dès sa création elle investit dans 8 SCPI gérés par Amundi Immobilier, AZW Ciloger, BNP REIM, Immovalor Gestion. Depuis elle ne cesse de progresser l’investissement en SCPI représentant 44% de ses actifs.
En résumé, les avantages d’investir dans de fonds sont les suivants :
- Vous bénéficiez des avantages des unités de comptes dans un contrat d’assurance vie permettant de diversifier votre portefeuille de gestion en investissant dans l’immobilier d’entreprise.
- La diversification des investissements de la SC Tangram permet de mutualiser les risques
- La stratégie d’investissement de la SC Tangram est basée sur la valorisation de ses actifs sur le long terme
- Une gestion immobilière professionnelle par Amundi Immobilier leader de la pierre papier en France.
Quels sont les risques d’investir dans la SC Tangram ?
La SC Tangram affiche un risque de 3/7 selon l’indicateur synthétique de risque (ISR). Ce qui la positionne dans une classe de risque entre basse et moyenne. L’ISR se base sur l’investissement recommandé de 8 ans minimum. Ce qui implique que le risque peut être différent si vous optez pour une sortie anticipée.
Aussi les risques liés la performance de la SC Tangram sont les suivants :
- Les fluctuations des marchés immobiliers et des taux d’intérêt.
- Les caractéristiques spécifiques des actifs du portefeuille du fonds
- Les conditions de location des immeubles sous-jacents comme le taux d’occupation, les valeurs locatives, les risques d’impayés…
- L’endettement de la SC Tangram peut jouer sur la variation de sa performance
De plus, un investissement dans ce fonds représente les inconvénients et risques suivants :
- Placement recommandé sur le long terme (8 ans)
- Risque de perte en capital
- Risques liés à la fluctuation du marché immobilier
- Risque de liquidité des parts
- Risque lié à la valorisation des parts et des actifs
Est-ce une bonne idée d’investir dans la SC Tangram ? Notre avis !
À la vue des performances de la SC Tangram qui a atteint les 3,21% à la fin 2021, elle devrait être en mesure de respecter son objectif de performance de 4%. Sa stratégie d’investissement basée sur la sécurité et la diversification a pour objectif d’offrir un rendement stable combiné à la valorisation des actifs. Néanmoins les performances passées ne présagent pas des performances futures !
En effet, la rentabilité de Tangram est corrélée au versement des dividendes qui peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse. En effet, sa performance est directement liée du taux d’occupation des immeubles, sans oublier qu’il existe des risques d’impayés. C’est pourquoi l’horizon d’investissement conseillé est de 8 ans minimum pour permettre de lisser les risques sur la durée.
Aussi, nous vous conseillons de diversifier vos actifs afin de limiter les risques liés aux placements financiers. De même, il apparait judicieux d’allouer une part de votre épargne à un fonds euros afin de sécuriser vos placements.
Afin de définir une stratégie d’allocations d’actifs en adéquation avec vos objectifs et votre profil investisseurs, n’hésitez pas à vous renseigner auprès d’un conseiller en gestion de patrimoine !