SC Tangram : que penser de ce fonds ?

Expert
Mis à jour le 11 septembre 2023

La SC Tangram créée en 2019 par Amundi Immobilier est une SCI à capital variable diversifiée en immobilier de bureaux et commerces. La stratégie d’investissement de ce fonds de rendement est d’investir sur des actifs de qualités avec une sélection de produits issus de différentes sociétés de gestion. Son objectif est d’offrir un rendement stable tout en valorisant ses actifs sur le long terme. Alors comment fonctionne la SC Tangram ? Quelles sont ses caractéristiques ? Comment investir ? Est-ce une bonne idée ? On vous répond !

Qu’est-ce que la SC Tangram ? 

La SC Tangram est donc une SCI (société civile immobilière) à capital variable gérée par Amundi immobilier. Créée en 2019, elle a pour objet la constitution et la gestion d’un patrimoine immobilier composé de bureaux, de commerces, mais aussi résidentiel. Elle vise à offrir des perspectives de rendement et de valorisation sur un horizon d’investissement à long terme.

Ainsi, la SC Tangram permet d’accéder à un marché de l’immobilier d’entreprise à travers un véhicule innovant en multi gestion diversifiée.

En effet, elle investit dans les actifs suivants :

Le fonds est accessible au sein de contrats d’assurance-vie ou de capitalisation. Il vous permet d’accéder à l’immobilier d’entreprise et de bénéficier de son potentiel de performance.

Comment fonctionne la SC Tangram ?

Afin de pérenniser sa performance, la SC Tangram se positionne sur deux stratégies d’investissement :

Ainsi, la SC Tangram mise sur la diversité des actifs, de la zone géographique, mais aussi sectorielle.

Répartition des actifs de la SC tangram Source Amundi

répartition actifs SC Tangram
Répartition des actifs SC Tangram

La SC Tangram affichait une performance de 3,21% au 31/12/21 et son objectif est d’atteindre les 4% annuel. Cette performance est calculée avant les frais de gestion du contrat de vie et la fiscalité.

Contrairement à une SCPI, la SC Tangram ne verse pas de dividendes, mais les intègre dans la valeur de la part.

Comment souscrire à la SC Tangram ?

Le fonds est accessible exclusivement en unités de compte au sein d’un contrat d’assurance-vie. La durée d’investissement conseillé est de 8 ans.

Les frais de la SC Tangram sont les suivants :

La valeur de souscription des parts de la SC Tangram est égale à sa valeur liquidative majorée de la commission de souscription de 2%. La valeur liquidative du fonds était de 203,35 € par part au 11 décembre 2023.

Pourquoi investir dans la SC Tangram ?

La SC Tangram permet de mutualiser les risques grâce à la diversification des investissements, des actifs et de la zone géographique.

Mais la SC Tangram c’est aussi une sélection de sociétés de gestion solides et spécialisées dans l’immobilier d’entreprise permettant de mutualiser les risques. En effet, dès sa création elle investit dans 8 SCPI gérés par Amundi Immobilier, AZW Ciloger, BNP REIM, Immovalor Gestion. Depuis elle ne cesse de progresser l’investissement en SCPI représentant 44% de ses actifs.

En résumé, les avantages d’investir dans de fonds sont les suivants : 

Quels sont les risques d’investir dans la SC Tangram ?

La SC Tangram affiche un risque de 3/7 selon l’indicateur synthétique de risque (ISR). Ce qui la positionne dans une classe de risque entre basse et moyenne. L’ISR se base sur l’investissement recommandé de 8 ans minimum. Ce qui implique que le risque peut être différent si vous optez pour une sortie anticipée.

Aussi les risques liés la performance de la SC Tangram sont les suivants :

De plus, un investissement dans ce fonds représente les inconvénients et risques suivants :

Est-ce une bonne idée d’investir dans la SC Tangram ? Notre avis !

À la vue des performances de la SC Tangram qui a atteint les 3,21% à la fin 2021, puis 2,40% en 2022, elle n’est pas en mesure de respecter son objectif de performance de 4%.

La valeur de la SC Trangram a baissé fin novembre 2023 et affiche une performance annualisée de 11,93% au 11 décembre 2023. Cette baisse est expliquée dans le rapport hebdomadaire d’Amundi par l’obligation de réaliser des cessions pour faire face aux retraits.

Sa stratégie d’investissement basée sur la sécurité et la diversification avait pour objectif d’offrir un rendement stable combiné à la valorisation des actifs. La crise immobilière actuelle entrainera probablement une performance négative pour la SC Tangram pour l’année 2023 comme c’est le cas par exemple pour la SCI Capimmo.

En effet, la rentabilité de Tangram est corrélée au versement des dividendes qui peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse. Sa performance est directement liée du taux d’occupation des immeubles ainsi qu’à la valorisation des actifs.

L’horizon d’investissement conseillé est de 8 ans minimum pour permettre de lisser les risques sur la durée.

Nous vous conseillons de diversifier vos actifs afin de limiter les risques liés aux placements financiers. De même, il apparait judicieux d’allouer une part de votre épargne à un fonds euros afin de sécuriser vos placements.

Afin de définir une stratégie d’allocations d’actifs en adéquation avec vos objectifs et votre profil investisseurs, n’hésitez pas à vous renseigner auprès d’un conseiller en gestion de patrimoine !

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2 commentaires
HUG Jean-Pierre, le 3 décembre 2023

Bonjour, je note une chute brutale de la valeur de TANGRAM-A le 24/11/2023, qui tombe du jour au lendemain de 223€ à 203€, impactant douloureusement mon assurance-vie.
Qu'arrive-t-il à TANGRAM, une difficulté conjoncturelle passagère et surmontable, ou un problème très sérieux qui risque de s'aggraver ? Que me conseillez-vous sachant que mon assurance-vie a plus de 8 ans et que j'en ai 76 ?

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Notre expert
Benoît Fruchard, le 11 décembre 2023

Bonjour,
Vous pouvez nous appeler au 01 87 66 31 35.

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