Cocasse : BNP lance une nouvelle SCPI, Imaréa Pierre !

BNP Paribas Real Estate souhaite enrichir son portefeuille de 13 SCPI avec le lancement prochain d’Imaréa Pierre, une SCPI européenne à capital variable. Après des « succès » de collecte avec Accimmo Pierre et Opus Real, Imarea Pierre se distingue par une stratégie d’investissement axée sur la durabilité et l’innovation. Voici tout ce qu’il faut savoir sur cette nouvelle venue.

Imarea Pierre : qu’est-ce que cette nouvelle SCPI ?

Imarea Pierre a pour vocation principale l’acquisition, la gestion et l’exploitation d’un patrimoine immobilier locatif diversifié en Europe. Elle a vocation à investir dans des biens immobiliers à usage résidentiel, commercial ou de services, ainsi que dans des immeubles en cours de construction ou à rénover.

Elle pourra réaliser des travaux d’amélioration, de mise aux normes (notamment environnementales et énergétiques), ainsi qu’à transformer l’usage des biens, par exemple de bureaux en logements ou en résidences de services.

Le capital initial de la SCPI a été fixé à 760 000 euros, réparti en 76 000 parts sociales d’une valeur nominale de 10 euros chacune.

La structure à capital variable devrait normalement permettre aux investisseurs d’entrer ou de sortir de manière relativement flexible, ce qui n’est actuellement pas le cas avec Accimmo Pierre. La SCPI pourra aussi constituer un fonds de remboursement, alimenté par la cession d’actifs, afin de faciliter la satisfaction des demandes de retrait non compensées.

La gestion d’Imarea Pierre sera assurée par BNP Paribas REIM France, une société expérimentée dans la gestion d’actifs immobiliers, et elle bénéficiera de l’accompagnement d’un conseil de surveillance élu parmi les associés. Les statuts prévoient également un cadre rigoureux pour le suivi de la valorisation des actifs, via l’intervention d’experts externes comme l’AMF l’exige.

Quels seront les frais de cette SCPI ?

Les principaux frais de la SCPI Imarea Pierre seront les suivants :

• Frais de souscription : 9,60%. Ce sont des frais que vous allez payer le jour où vous allez vendre vos parts. Si vous avez investi 100 €, vous n’allez récupérer que 90,40 € si le prix de la part n’a pas évolué.
• Frais de gestion : 9,60%. Ces frais sont prélevés chaque année sur le montant des loyers encaissés. Ils sont plutôt raisonnables.

Il y aura aussi divers frais que vous ne verrez pas forcément si vous devenez associé :

• Frais d’acquisition : 1,80%. Lorsque la société de gestion acquiert un bien, elle prélève des frais qui correspondent au travail nécessaire pour cette acquisition.
• Frais de cession : 1,80%. Ces frais sont similaires aux frais d’acquisition.
• Frais de travaux (pour les travaux supérieur à 100 000 €) : 6%.

Ces différents frais se retrouvent dans la plupart des SCPI et permettent de rémunérer la société de gestion.

Quels seront les atouts d’Imarea Pierre ?

Pour l’instant, je manque d’informations pour vous partager les atouts de cette SCPI. Le principal sera probablement, comme c’est le cas pour les autres SCPI de la société de gestion, son réseau de distribution. En effet, les conseillers bancaires BNP seront probablement incités à proposer cette nouvelle SCPI à leurs clients, qui sera facilement finançable. Il est probable que la SCPI soit aussi disponible sur les contrats d’assurances vie de Cardif, la branche assurance de BNP Paribas.

Cette disponibilité pourra permettre de toucher de nombreux épargnants facilement et de potentiellement collecter beaucoup d’argent.

Un atout pourra aussi être un contexte favorable actuellement pour l’investissement immobilier. Cela se retrouve avec les nombreux lancements de SCPI en 2024.

La localisation pourra aussi être un atout car la fiscalité européenne peut être plus intéressante pour les épargnants.

Les frais, relativement limités, sont aussi un atout mais comme toujours lors d’un investissement, mieux vaut parfois payer plus cher pour avoir plus de performance !

Mon avis sur Imarea Pierre

Il est encore prématuré de se prononcer de manière définitive sur une SCPI qui n’a pas encore vu le jour et qui devra, avant toute chose, obtenir l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Cependant, quelques points peuvent être considérés.

Ces dernières années, les SCPI gérées par BNP Paribas Real Estate, comme Accimmo Pierre et Opus Real, ont affiché des baisses de prix préoccupantes. La part d’Accimmo Pierre, par exemple, est passée de 205 € en 2023 à 141 € en septembre 2024, tandis que la part d’Opus Real a chuté de 2 040 € à 1 625 € sur la même période. Ces ajustements interpellent sur la capacité de BNP Paribas à maintenir la stabilité et la valeur de leurs SCPI.

Dans ce contexte, le lancement d’une nouvelle SCPI pourrait être perçu comme un pari osé, voire risqué. La priorité pour la société de gestion aurait pu être d’assurer la pérennité des SCPI existantes avant d’en introduire une nouvelle sur le marché.

Cela dit, Imarea Pierre bénéficiera d’un atout majeur : la force de frappe de BNP Paribas qui y investit ses fonds propres. Grâce à son réseau de distribution, la SCPI devrait être accessible via les conseillers bancaires, potentiellement les contrats d’assurance vie de Cardif et les financements facilités par la banque. Cette visibilité devrait lui permettre de réaliser une collecte importante. Mais cet avantage soulève une question cruciale : qu’est-ce qui a été mis en place chez BNP Paribas pour éviter les erreurs du passé et s’assurer que cette SCPI offre de la performance aux épargnants ?

Alors que de nombreuses SCPI se distinguent aujourd’hui par des stratégies innovantes, Imarea Pierre semble s’inscrire dans une logique plus conventionnelle. Par exemple, des SCPI comme Iroko Zen ou Remake Live ont marqué les esprits en supprimant les frais de souscription, et Corum USA ou Comète explorent des marchés internationaux diversifiés, notamment en Amérique du Nord ou en Océanie. Ces démarches permettent à ces SCPI d’apporter une vraie différenciation dans un marché concurrentiel. Qu’en sera t-il pour Imarea Pierre ? Affaire à suivre.