La gestion sous mandat en assurance-vie est destinée à simplifier la vie de l’investisseur. Cela lui permet de confier la gestion de son portefeuille d’actifs à un professionnel de la finance. Ainsi, son épargne est investie selon ses objectifs et son profil investisseur. Comment fonctionne la gestion sous mandat ? Quels sont les avantages et les inconvénients ? Faut-il lui préférer la gestion libre ? On vous répond !
Sommaire
Qu’est-ce que la gestion pilotée en assurance-vie ?
La gestion sous mandat, appelée aussi gestion pilotée ou gestion déléguée, consiste à confier votre épargne à des professionnels de la finance.
Ainsi, vous leur donnez mandat pour gérer vos investissements en fonction de vos objectifs et de votre profil, comme l’horizon de placement ou encore votre aversion au risque.
Opter pour la gestion sous mandat passe par la signature d’un mandat de gestion. Il s’agit d’un contrat par lequel le client (le mandant) donne pouvoir au gérant (la mandataire) de gérer son portefeuille d’actifs (actions, obligations, fonds…) en fonction de ses objectifs, de son profil et sa situation financière.
Ainsi le mandat doit mentionner les indications suivantes :
- L’objectif de gestion,
- Les actifs que peut comporter le portefeuille,
- Les modalités d’information sur la gestion du portefeuille,
- La durée, les modalités de reconduction et de résiliation du mandat
Après la signature du mandat, le mandataire pourra choisir les supports de placement dans lequel il investit votre épargne. Il procède également aux achats et ventes et il doit vous informer régulièrement de son travail et des performances obtenues.
En résumé, il s’agit d’une gestion adaptée à votre profil investisseur. Du plus prudent au plus offensif, le professionnel doit arbitrer les placements en fonction de vos attentes.
Comment fonctionne la gestion sous mandat ?
Concrètement avec la gestion sous mandat, vous laissez le professionnel libre de choisir à votre place les actifs ainsi que leur répartition selon les conditions définies dans le contrat. Toutefois, il doit respecter le profil du mandat d’arbitrage pour lequel vous avez opté. Ainsi, il choisit les meilleurs produits afin de créer une allocation d’actifs diversifiée.
Comment est défini le profil investisseur avant de piloter son épargne ?
Avant de signer une gestion sous mandat, il convient de définir vos horizons de placement, vos objectifs financiers et votre profil investisseur.
Le conseiller en gestion de patrimoine (comme Cleerly) ou l’assureur déterminent également votre tolérance aux risques, vos connaissances et expériences, mais aussi votre situation financière, notamment votre capacité à subir des pertes. Ces informations lui sont nécessaires afin d’aller véritablement dans le sens de vos intérêts. En résumé, le mandat de gestion accorde votre profil avec le ratio rendement /risque le plus adapté.
C’est la raison pour laquelle les formules de gestion peuvent considérablement varier d’un épargnant à l’autre. On trouve des mandats prudents, équilibrés, dynamiques ou encore offensifs pour les plus téméraires. Le profil est défini selon l’horizon de placement et le risque que l’investisseur est prêt à prendre.
Pour un profil prudent, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) recommande un portefeuille investi avec un maximum de 30% dans des actifs risqués.
En déterminant le profil et les objectifs, le gérant peut déterminer la stratégie d’investissement, notamment la répartition de la classe d’actifs.
Comment est géré le portefeuille ?
En pratique, le gérant réalise un suivi régulier de l’allocation d’actifs et fait évoluer votre portefeuille en fonction du contexte économique et financier. De même, c’est lui qui s’occupe de passer les ordres d’achat et de vente. Concrètement, en optant pour la gestion pilotée en assurance vie, le gérant n’a pas à vous consulter avant de réaliser les opérations pour lesquelles il est missionné !
En revanche, la gestion sous mandat est strictement encadrée. En effet, les investissements réalisés par le gérant doivent être conformes au profil de risque de l’investisseur.
De plus, le contrat doit indiquer les opérations autorisées comme les marchés ou actifs concernés, mais aussi la nature des opérations et les limites de risque encouru. Les pertes maximales et/ou la fraction maximale du portefeuille engagée doivent être mentionnées dans le mandat.
En outre, le gérant doit informer régulièrement le client sur l’évolution du marché et sur ses décisions de gestion. Pour cela, il doit adresser un relevé trimestriel des activités de gestion exercé pour le compte du client, dans lequel sont indiquées les informations suivantes :
- La description du contenu et de la valeur du portefeuille,
- Le solde en espèces au début et à la fin de la période couverte,
- Les résultats du portefeuille,
- Le montant des commissions,
- Le montant total des dividendes ou intérêts.
Depuis le 3 janvier 2018, si la valeur du portefeuille a baissé de 10% ou plus depuis le dernier relevé de situation, le client doit en être informé !
Quels sont les frais et le minimum à investir pour la gestion sous mandat ?
Naturellement, la gestion sous mandat a un coût puisque vous déléguez cette tâche à un professionnel.
Les frais oscillent entre 1,6% et 3% selon les sociétés de gestion, les banques ou encore les assureurs. Et ce coût vient s’ajouter potentiellement aux autres frais éventuels liés au contrat, tels que les frais d’entrée, les frais de gestion liés au compte ou encore les frais propres aux supports.
Néanmoins, les frais de gestion supplémentaires peuvent être compensés dès lors que vous optez pour des gestions pilotées à base d’ETF comme celle de Yomoni ou Nalo par exemple. Il s’agit de plateformes appelées robo-advisor, qui optimisent vos placements grâce à l’utilisation d’algorithmes.
Par ailleurs, la gestion sous mandat n’est plus réservée à la clientèle patrimoniale de banques privées. En effet, avec le développement des outils digitaux, la gestion pilotée en assurance vie est devenue accessible aux plus grands nombres. Certaines banques, comme Boursorama, proposent même un ticket d’entrée à partir de 300 €.
A qui s’adresse la gestion sous mandat en assurance vie ?
La gestion sous mandat s’adresse à tous les types d’investisseurs, qu’ils soient novices ou expérimentés. Cela permet en effet de déléguer le travail de suivi de son portefeuille.
Par ailleurs, en tant qu’investisseur cela vous évite de prendre des décisions trop rapides en réaction aux fluctuations du marché.
En résumé, la gestion pilotée permet d’investir sereinement sans connaissance particulière. En effet, pas besoin de suivre les cours de la bourse et de réaliser des arbitrages (achat/vente d’actions) sur votre portefeuille.
Gestion pilotée : avantages et inconvénients !
La gestion sous mandat ou pilotée permet de ne pas se préoccuper de son portefeuille de gestion. Ainsi, il vous est possible même en étant néophyte de vous lancer dans les placements boursiers. Néanmoins, cela représente un coût supplémentaire. De plus, vous devez avoir toute confiance en votre gérant. En effet, il agit selon le contrat signé et selon votre profil, sans avoir besoin de vous demander votre accord.
Avantages
- Dynamise votre placement en le diversifiant,
- Identifie le bon profil d’investisseur,
- Évite les erreurs et le stress lié aux fluctuations du marché,
- Accessible à tous, même aux néophytes.
Inconvénients
- Coûts supplémentaires pour la gestion pilotée,
- Moins de liberté sur le choix des supports d’investissement,
- Avoir toute confiance en son mandataire pour gérer son portefeuille.
Gestion libre ou sous mandat : que faut-il choisir ?
Un contrat en gestion sous mandat n’est intrinsèquement ni meilleur ni moins bon qu’un contrat en gestion libre. Tout dépend en réalité de votre profil investisseur. Avant de prendre votre décision, posez-vous les questions qui s’imposent pour déterminer la gestion qui vous correspond le mieux:
- Votre connaissance des marchés : Si vous êtes connaisseur et que vous aimez vous tenir à jour régulièrement, vous pourriez avoir une appétence pour la gestion libre.
- Votre horizon de placement : S’il est court, la gestion sous mandat peut permettre de limiter les risques de trop forte volatilité à court terme ;
- Le temps que vous souhaitez y consacrer : La gestion libre peut vous amener à prendre des risques importants parce que vous n’aurez pas toujours le temps de diversifier suffisamment votre assurance-vie pour limiter les risques. Par ailleurs, il faut continuellement suivre les tendances pour arbitrer intelligemment ce qui peut vite devenir chronophage. Si vous n’avez pas envie d’y consacrer du temps, la gestion pilotée sera peut-être la plus adaptée.
Vous l’aurez compris, il n’y a ni bonne, ni mauvaise réponse à cette question. Votre vigilance doit en revanche se porter sur la comparaison entre assureurs :
- Quels sont les frais pratiqués ?
- Quel a été le rendement moyen sur les 5 dernières années ?
Ce n’est pas l’étape la plus simple car il existe des centaines de contrats possibles et nombre d’assureurs pratiquent des frais cachés qui ne sont pas simples à déceler. Chez Cleerly, nous faisons ce travail à votre place pour sélectionner les contrats les plus performants et avec le moins de frais possibles.
La gestion sous mandat, appelée aussi gestion pilotée ou gestion déléguée, consiste à confier votre épargne à des professionnels de la finance. Ainsi, vous leur donnez mandat pour gérer vos investissements en fonction de vos objectifs et de votre profil, comme l’horizon de placement ou encore votre aversion au risque.
La gestion sous mandat conviendra aux épargnants qui préfèrent confier la gestion de leur contrat à des professionnels. Par contre, elle ne conviendra pas à ceux qui veulent garder un contrôle total sur leurs investissements.
Ces deux termes sont synonymes. Dans les deux cas, vous confiez la gestion de votre épargne à un professionnel de la finance qui s’occupe de placer votre argent à votre place.
Si vous souhaitez gagner du temps et n’avez pas d’appétence particulière pour les marchés financiers, il peut être intéressant de déléguer la gestion de votre épargne.
La gestion sous mandat entraîne des frais supplémentaires qui peuvent impacter le rendement net de vos placements. De plus, vous perdez la main sur le choix des supports d’investissement. Il faut donc avoir toute confiance en votre gestionnaire de portefeuille.