Quelle est la meilleure allocation d’actifs ? Exemple

Expert
Par Benoît Fruchard
Mis à jour le 02 décembre 2022

Investir et placer son capital implique de choisir les actifs de votre portefeuille de gestion. Mais pour obtenir un rendement/risque en adéquation avec votre profil, vous devez diversifier vos placements. C’est ce que l’on appelle l’allocation d’actifs ! Mais quelle stratégie adoptée ? Comment choisir les actifs d’un portefeuille de gestion ? Explications !

Qu’est-ce qu’une allocation d’actifs ?

L’allocation d’actifs désigne la répartition de votre portefeuille d’investissement entre les différents titres financiers existants. Concrètement, cela consiste à diversifier votre portefeuille de gestion en allouant une part de votre capital à différents actifs.

En effet, diversifier vos placements permet de réduire le risque, mais aussi de trouver le meilleur rapport rentabilité/risque.

De même, le choix des actifs doit être réalisé en adéquation avec votre profil investisseur, c’est-à-dire en fonction de votre appétence au risque, de votre âge et de votre situation patrimoniale.

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Quels sont les différents types d’actifs ?

Avant de parler de stratégie d’allocation d’actifs, rappelons quels sont les différents types d’actifs :

Ainsi, les différents actifs qu’ils soient boursiers, immobiliers ou alternatifs vous offrent l’opportunité de diversifier votre portefeuille et donc de réduire les risques.

Pourquoi diversifier les actifs d’un portefeuille de gestion ?

L’allocation d’actifs permet d’équilibrer votre portefeuille entre des placements risqués et volatils comme la bourse et des placements plus sécurisés comme l’immobilier, ou encore le fonds euros.

Les objectifs de l’allocation d’actifs sont principalement de :

Généralement, un investissement sur le long terme est plus risqué, mais offre de meilleures perspectives de rendement. En effet, la fluctuation des marchés et l’inflation peuvent jouer sur la valeur de vos placements.

Ainsi, l’allocation d’actifs permet aussi de se protéger contre les variations de l’économie qui sont par nature cycliques. En diversifiant et en adaptant votre portefeuille d’actifs, vous limitez ainsi les risques.

Mais voyons tout de suite comment mettre en place une allocation stratégique d’actifs !

Comment choisir les actifs d’un portefeuille de gestion ?

Avant de choisir les actifs de votre portefeuille de gestion, vous devez définir vos objectifs, notamment votre horizon d’investissement. De même, les actifs doivent être choisis en fonction de votre profil investisseur, de votre âge, de votre aversion au risque et de votre situation financière.

En résumé, l’allocation d’actifs de votre portefeuille vous est propre. Néanmoins, vous pouvez opter pour une allocation d’actifs stratégique ou tactique. Explications !

Qu’est-ce qu’une allocation d’actifs stratégique ?

L’allocation d’actifs stratégique permet de définir la répartition de vos placements en fonction de votre profil investisseur. Ainsi, le pourcentage de votre patrimoine que vous allouez aux différents actifs dépendent des critères suivants :

Ainsi, le niveau de volatilité maximale sera adapté à votre profil, par exemple :

Bien entendu, tout dépend de l’aversion au risque de l’investisseur qui le conduira à adopter une allocation d’actifs stratégique plus ou moins défensive.

Par ailleurs, un portefeuille d’actifs ne se construit pas à partir du rendement espéré, mais du risque encouru. En effet, lors d’un investissement sur le long terme, vous devez être prêt à traverser les crises. C’est pourquoi vous devez rééquilibrer votre portefeuille d’actifs de temps en temps afin de l’adapter à votre aversion au risque.

En résumé, l’allocation d’actifs stratégique passive et de type « buy-and-hold » que l’on peut traduire par « acheter et conserver » reste une approche simple pour constituer et gérer son portefeuille d’actifs. En effet, elle se focalise surtout sur votre profil, sans tenir compte de la valorisation du marché ou encore de l’évaluation des opportunités.

Qu’est-ce qu’une allocation d’actifs tactique ?

Contrairement à l’allocation d’actifs stratégique qui définit plus ou moins une répartition fixe de votre portefeuille, l’allocation tactique permet d’ajuster la répartition des actifs de manière active.

En effet, elle tient compte de la situation actuelle du marché, prend en compte les probabilités d’évolution des actifs à court et moyen terme.

Ainsi l’allocation d’actifs tactique est influencée par la valorisation et l’évolution des actifs.

Cela consiste à étudier le niveau de valorisation des actions et d’adapter votre portefeuille selon l’évolution du marché boursier. Pour cela, vous diminuez ou augmentez la proportion d’actions au sein de votre portefeuille.

En résumé, l’allocation d’actifs tactique permet d’ajuster son portefeuille en visant une amélioration du ratio rendement/risque en fonction des fluctuations du marché. Néanmoins avec cette stratégie tactique, vous n’êtes pas à l’abri d’une erreur d’appréciation. En conséquence, elle peut aboutir à l’effet inverse en augmentant la volatilité ou en diminuant les rendements.

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Exemple d’allocation d’actifs

Vous l’avez compris, l’allocation d’actifs est propre à chacun ! Dynamique, équilibrée, défensive, tout dépend de votre profil !

Par exemple, une répartition dynamique consiste à détenir une forte proportion d’actifs risqués offrant un rendement performant. Tandis, qu’une répartition défensive comporte trop d’épargne de précaution ayant un rendement peu performant.

Aussi, nous avons choisi un exemple d’allocation d’actifs équilibrée. Concrètement, il s’agit d’obtenir un ratio rendement/risque correct permettant de préserver votre patrimoine sur le long terme.

Ainsi, vous pouvez par exemple diversifier vos actifs de cette façon :

Bien entendu, il ne s’agit que d’un exemple ! Nous l’avons vu, il n’y a pas d’allocation d’actifs idéale. De même, vous devez aussi penser à optimiser votre portefeuille de gestion en choisissant pour chaque actif le meilleur produits et support d’investissement.

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