Si vous ouvrez ou possédez déjà un contrat d’assurance vie, vous aurez peut-être entendu parler de « l’arbitrage ». Cette opération, réservée aux contrats multisupports, consiste à répartir votre épargne entre plusieurs supports d’investissement. Il s’agit d’une stratégie de redistribution stratégique de votre capital qui peut vous apporter de meilleures performances selon les évolutions des marchés financiers et selon vos objectifs. Manuel, ponctuel, automatique… l’arbitrage peut être divers et son organisation varie selon votre type de contrat. Alors, comment fonctionne l’arbitrage en assurance-vie ? Quels sont les frais ? On vous aide à y voir plus clair.
Sommaire
Qu’est-ce que l’arbitrage en assurance vie ?
Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie, on parle d’arbitrage lorsque le vous décidez de déplacer et réinvestir l’épargne de votre assurance-vie. C’est une demande que vous pouvez aussi confier à votre gestionnaire. Autrement dit, l’arbitrage en assurance vie consiste à changer de support une partie de votre épargne en cours de contrat.
L’arbitrage offre donc la possibilité de changer la répartition de votre capital non seulement entre le fonds en euros et les unités de compte (UC), mais également sur les UC proposées elles-mêmes.
Une telle opération nécessite donc de manier et répartir les fonds pertinemment, en fonction de la conjoncture économique.
L’arbitrage en assurance vie s’applique uniquement aux contrats multisupport, c’est-à-dire avec un capital investi à la fois en fonds euros et en unité de compte (UC). De fait, avec ce type de contrat, vous pouvez demander à votre assureur ou gestionnaire de vendre certains titres de votre portefeuille pour en acheter d’autres, c’est le propre de l’arbitrage. A contrario, si vous possédez un contrat monosupport vous n’êtes pas concerné par les opérations d’arbitrage.
Pourquoi faire un arbitrage ?
L’arbitrage permet de faire évoluer votre contrat d’assurance vie selon le contexte économique et vos objectifs personnels.
En tant que souscripteur d’un contrat d’assurance vie multisupport, vos placements d’origine peuvent être composés d’une partie dans certains supports en unités de compte (qui comportent un certain risque), et une autre partie sur un fonds en euros (support d’investissement plus sécurisé). Au fil des mois ou des années, vous pourriez être amené à déplacer la répartition de ces placements afin de mieux l’adapter à votre horizon de placement.
Par exemple, si vous avez le projet de réaliser un investissement immobilier dans 3 ans et d’utiliser votre assurance vie pour avoir un apport, il sera opportun d’arbitrer votre fonds vers des supports peu risqués pour éviter de subir les fluctuations des unités de compte. Au contraire, si vous héritez d’une somme et que vous souhaitez la garder pour les études de vos enfants dans 15 ans, il sera possible de vous orienter vers des supports plus risqués.
La plupart des fonds en euros dynamiques ne sont plus garantis à 100 %. Les taux d’intérêts ayant été historiquement bas, les assureurs ont été obligés d’incorporer des unités de compte pour avoir un meilleur rendement dans leurs fonds euros. Ces fonds ne sont plus forcément opportuns avec la remontée des taux depuis 2022.
L’arbitrage est donc extrêmement pratique car il permet de modifier votre stratégie d’investissement et de l’adapter à votre objectif. Que cela soit de dynamiser votre épargne ou au contraire, de la sécuriser davantage.
L’arbitrage permet de profiter des opportunités des marchés liées au contexte économique et boursier présent afin de valoriser au mieux votre épargne. De plus, l’arbitrage est une opération stratégique pour tenter d’anticiper les fluctuations des marchés et d’optimiser le rendement de votre assurance-vie.
Ainsi, diverses raisons peuvent vous inciter à faire un arbitrage en assurance-vie et, selon vos objectifs, vous pourrez trouver cette opération très bénéfique. Il peut être judicieux de transférer une partie des montants investis en UC sur le fonds en euros si vous anticipez une dépense importante dans un futur proche par exemple.
Arbitrage automatique et arbitrage manuel : quelle différence ?
En assurance vie, l’arbitrage peut être manuel et ponctuel : dans ce cas, le souscripteur fait lui-même la demande d’arbitrage. Toutefois, l’arbitrage peut également être automatique et inscrit dans le contrat.
L’arbitrage automatique autorise ainsi l’assureur à transférer, sans intervention de votre part, une partie de votre capital d’un support d’investissement vers un autre. Bien entendu, vous pourrez définir au préalable tous les paramètres de cet arbitrage automatique et décidez ainsi de ces divers critères :
- Le montant de la somme à transférer ;
- L’intervalle de ces transferts ;
- Les supports d’investissement sur lesquels vous souhaitez réinvestir la somme.
Vous pouvez modifier ou suspendre votre arbitrage automatique et les options de gestion à tout moment.
Généralement, l’arbitrage automatique est mis en place dans le cadre d’un mode de gestion pilotée ou d’un mode horizon projet ou retraite. En effet, l’assurance vie est alors confiée à un expert financier qui pilotera lui-même les différents supports de votre contrat afin que vous en tiriez le meilleur parti, en accord avec vos objectifs.
Comment procéder à un arbitrage ?
Dans le cadre de l’arbitrage manuel et ponctuel, vous pouvez en faire la demande de 3 manières différentes :
- Demande par courrier adressée à votre assureur en recommandé avec accusé de réception ;
- Demande au guichet, soit par téléphone, email ou SMS ;
- Demande en ligne adressée sur le site internet sécurisé de votre assureur.
Dans cette demande, il vous faudra impérativement préciser la nature de l’arbitrage, c’est-à-dire le support que vous souhaitez désinvestir, le nombre de part exact dont il est question et le support sur lequel vous souhaitez déplacer la somme.
L’arbitrage automatique ne nécessite aucune action de votre part.
Qu’est-ce qu’un mandat d’arbitrage ?
Pour certains contrats d’assurance vie, vous pouvez faire appel à un expert financier pour gérer vos arbitrages. Le mandataire réalise lui-même les arbitrages. Contrairement à un arbitrage manuel où vous faites la demande, cet expert prendra l’initiative de faire ces arbitrages en fonction de votre profil investisseur et de vos objectifs. Cela repose donc sur une relation de confiance.
Ce mandat présente plusieurs avantages : l’expert suit quotidiennement l’actualité économique et géopolitique donc il sait ce qu’il fait. Les placements sont donc maîtrisés, sans aucun souci de gestion, et il pourra être réactif. Les frais de mandat sont évidemment plus élevés que des frais d’arbitrage classiques, car le suivi est personnalisé et « automatique ».
A quoi correspondent les frais d’arbitrage ?
Il existe trois grands types de frais récurrents dans un contrat d’assurance vie : les frais d’entrée, les frais de gestion et les frais d’arbitrage. Ces derniers se calculent lors de l’opération d’arbitrage en elle-même : l’assureur facture des frais proportionnels au montant de la somme transférée.
Selon votre contrat assurance vie, le mode de calcul n’est pas le même. Ces frais d’arbitrage peuvent être prélevés par l’assureur de deux manières différentes :
- Prélèvement en pourcentage : ils dépassent rarement 1 % et sont calculés par les assureurs et les gérants au moment de l’opération d’arbitrage, sur le montant arbitré.
- Prélèvement au forfait : une somme fixe est prélevée sur chaque opération d’arbitrage. Cette somme se trouve généralement entre 10 € et 30 €.
- Système de « jetons » : l’assureur vous autorise à avoir un ou plusieurs frais d’arbitrage gratuits chaque année et vous facture les opérations supplémentaires.
Nous vous proposons ce tableau comparatif des frais d’arbitrage sur divers contrats d’assurance-vie proposées par les banques traditionnelles :
| Distributeur | Contrat | Frais d’arbitrage |
|---|---|---|
| Caisse d’épargne | Nuances 3D | 0,80 % sur la somme arbitrée |
| Fortunéo | Fortuneo Vie | Frais d’arbitrage automatique : 28 euros Frais d’arbitrage à la demande : gratuits en ligne |
| Crédit mutuel CIC | Plan Assurance Vie | 0,50 % sur la somme arbitrée |
| LCL | LCL Vie | 0,70 % sur la somme arbitrée |
| Crédit Agricole | Predissime 9 et Floriane 2 | 0,50 % sur la somme arbitrée |
| BoursoBank | BoursoBank vie | 0 % |
| Cleerly | Abeille Assurance, Cardif, Spirica ou Swiss Life | 0 % |
