Quel est notre avis sur Séquoia, l’assurance-vie de la SG ?

Comme toutes les grandes banques françaises, la Société Générale (maintenant SG) propose une offre en assurance-vie. En l’occurrence, ce sont même 3 contrats distincts qui sont proposés. Et parmi eux, on retrouve le contrat Séquoia. S’agit-il d’un « bon » contrat, à l’heure où la concurrence est de plus en plus rude sur le marché, notamment avec l’essor des banques en ligne ? Quel rendement en attendre ? Quels sont les frais pratiqués ? Voyons tout cela ensemble ! 

Comment fonctionne l’assurance-vie Séquoia ?

La SG commercialise plusieurs contrats d’assurance-vie, afin que chacun ait accès à une solution selon, notamment, la somme à placer. À côté des contrats Érable Essentiel et Ébène, on trouve l’assurance-vie Séquoia, qui est en quelque sorte le contrat moyenne gamme de la SG et le plus distribué. 

Il vous faudra apporter un capital d’au moins 7 600 euros pour y avoir accès. Les versements libres ultérieurs (qui ne sont absolument pas obligatoires) devront être quant à eux d’au moins 1 500 euros. Il est aussi possible de mettre en place des versements réguliers (modifiables à tout moment). 

Il s’agit d’un contrat d’assurance-vie multisupport. Vous aurez donc accès : 

• À un fonds euro, sécurisé et garanti, 
• À une sélection d’unités de compte, qui sont des actifs financiers qui dépendent des marchés financiers / immobiliers. 

Le rachat sur une assurance-vie Séquoia est possible à tout moment, de même que pour tous les contrats du marché. C’est un produit liquide. La valorisation de l’assurance-vie Séquoia sera, au décès de l’épargnant, transmise au(x) bénéficiaire(s) qu’il aura désigné(s). 

Quel est notre avis sur l’assurance vie de la SG ?

Il est assez difficile de se faire un avis global sur le contrat Séquoia de la Société Générale. Cette assurance-vie a des avantages, mais elle souffre aussi de nombreux défauts, surtout si l’on se penche sur la question des frais. 

Pour vous permettre de vous faire votre propre idée, voici, à notre avis, les principaux points forts de Séquoia : 

• La performance du fonds euros en 2023, 
• La possibilité de demander une avance, 
• La disponibilité de fonds ISR (Investissement socialement responsable), 
• Les alertes paramétrables pour bien suivre son contrat Séquoia. 

Tempérons maintenant avec les principales faiblesses de cette assurance-vie Société Générale : 

• Le niveau de frais, 
• L’offre assez limitée d’unités de compte, 
• Les versements libres inférieurs à 1 500 euros sont impossibles, 
• Les arbitrages à 1 500 euros minimum, 
• La gestion sous mandat haut de gamme est assez peu accessible : 100 000 euros en unités de compte au minimum, 
• L’absence de produits structurés,
• L’absence de trackers (fonds indiciels soumis à moins de frais). 

Quels sont les supports de l’assurance-vie de la Société Générale ?

Plusieurs solutions pour placer votre capital. On trouve donc : 

• Un fonds euro, sans risques de pertes en capital, 
• Des unités de compte (UC). 

Le fonds en euros est le support « de base » en assurance-vie. Il est sécurisé mais ne dégage en contrepartie qu’un rendement limité. 

À l’inverse, les unités de compte, même si elles ne viennent avec aucune garantie en capital (vous pourrez perdre de l’argent sauf avec les produits structurés à capital garanti), offrent de belles perspectives de rendement. Tout dépend de l’évolution des marchés financiers et / ou immobiliers. Certaines UC sont très volatiles.

La Société Générale (SG) vous donne accès à une cinquantaine d’unités de compte différentes pour son contrat Séquoia. On retrouve différents types d’actifs (actions, obligations…), différentes zones géographiques et différents secteurs d’activités. Vous pourrez ainsi bien diversifier vos placements. Certains contrats d’assurance-vie, et surtout ceux en « architecture ouverte » vous offrent un choix bien plus important, mais cette sélection reste suffisante pour diversifier au mieux. 

Voici quelques exemples de fonds disponibles : 

• Des fonds ISR (Investissement socialement responsable), avec SG Amundi Actions France ISR ou SG Echiquier Actions France Diversifié ISR, 
• Des fonds environnementaux, 
• Un fonds en immobilier (SG Primonial OPCI ISR), 
• Des fonds monétaires, obligataires… 

Le conseil de l’expert

Barnabé Masquelier – Conseiller en gestion de patrimoine

« L’offre d’unités de compte de la Société Générale pour Séquoia est limitée à une cinquantaine de supports, et une grande partie de ces fonds sont des fonds maisons. Cette restriction réduit les possibilités de diversification. Je vous recommande vivement de vous orienter vers un autre contrat. »

Le rendement de l’assurance vie Séquoia 

Nous l’avons dit, le fonds en euros est rarement très rémunérateur, surtout dans le contexte de baisse des taux que nous connaissions depuis des années. Les derniers mois ont changé la donne ce qui a permis aux fonds euros de regagner de la compétitivité. Concernant le fonds euros de Séquoia, cela se traduit par un rendement de 3,12% en 2023 après 1,60% en 2022.

Le rendement des unités de compte de l’assurance-vie Société Générale Séquoia est en revanche plutôt à mettre au crédit de la banque française. Dans l’ensemble, ses fonds (surtout actions) s’en sont moyennement sortis. Prenons quelques exemples : 

• SG Amundi Actions France ISR et SG Echiquier Actions France Diversifié ISR que nous avons cités plus haut ont réalisé -10% et -18% en 2022 après avoir réalisé tous les deux + 25 % en 2021. Il s’agit de supports à 6 sur 7 sur l’échelle de risques, ce qui explique les importantes fluctuations. Les cours sont d’ailleurs remontés à leur niveau de 2021 en mars 2024.
• Niveau immobilier, le fonds Opcimmo SG a chuté de plus de 15% depuis 2022, alors qu’il n’avait que très modérément monté depuis 2019 (+4,29% entre février 2019 et son plus haut d’avril 2022)
• Les fonds actions environnement ont moyennement bien marché en 2023. 

Les fonds monétaires et obligataires du contrat Séquoia avaient aussi accusé des pertes en 2022. En 2023, le contexte a changé et les nouveaux fonds obligataires peuvent apporter plus de performance.

Quels sont les frais de l’assurance-vie Société Générale ? 

Les banques traditionnelles sont rarement les plus compétitives en matière de frais sur leurs assurances-vie. La Société Générale ne fait pas exception. Les frais pratiqués sont encore très élevés aujourd’hui, surtout si on les compare avec ceux des banques en ligne. Cela s’explique toutefois par les coûts qu’elles supportent (réseau d’agence, conseillers dédiés…). 

Les frais sur qui seront ponctionnés sur les versements réalisés sur un contrat Séquoia sont donc très élevés. Voyez vous-même :  

• 3 % pour les versements inférieurs à 15 240 euros, 
• 2,5 % pour ceux excédant ce seuil. 

Du côté des frais de gestion, ce n’est pas beaucoup mieux : 0,96 % par an pour le fonds en euros, et idem pour les unités de compte. À noter qu’ils sont quand même dégressifs :

À cela, il faudra ajouter les frais de gestion propres aux unités de compte détenues (les frais qui remuèrent les sociétés de gestion elles-mêmes). Comptez donc 1 à 2 % en plus, selon les fonds. 

Les frais d’arbitrage vont quant à eux de 0,25 à 0,75 %. Là encore, c’est beaucoup. On a donc : 

• 0,25 % (avec un plafond de 50 euros) pour les arbitrages du fonds euro vers les UC, 
• 0,75 % (sans plafond) pour les arbitrages des UC vers le fonds euro, 
• 0,50 % (avec un plafond de 75 euros) pour les arbitrages UC vers UC. 

La gestion Alliage (que nous verrons juste après) coûte de son côté entre 5 et 43,50 euros par mois, selon les sommes en gestion. La gestion sous mandat haut de gamme est quant à elle facturée entre 0,80 et 0,35% / an (dégressif).

Les modes et options de gestion de l’assurance-vie Séquoia 

L’assurance-vie Séquoia de la Société Générale vous donne accès à 3 modes de gestion distincts. Tous les goûts et tous les profils pourront donc opter pour le mode qui leur convient le mieux. 

La première, la plus classique, est la gestion libre. Ici, c’est l’épargnant qui fait ses choix et réalise ses arbitrages entre fonds en euros et unités de compte. Des options de gestion automatiques sont toutefois disponibles pour l’aider : 

• Sécurisation des gains : passé un certain seuil, les gains générés par les unités de compte sont rapatriés sur le fonds euro (afin d’être sécurisés), 
• Dynamisation du rendement : les intérêts du fonds en euros sont placés chaque année en unités de compte, afin de chercher un meilleur rendement. 

En parallèle de cette gestion libre, le contrat Séquoia existe aussi en gestion déléguée (gestion Alliage). Ici, la gestion est confiée à des experts maison. Il faudra toutefois que le contrat fasse au moins 7 500 euros pour y avoir accès. 

Enfin, la solution la plus haut de gamme, accessible au delà de 100 000 euros de valorisation, est la gestion sous mandat. Le contrat sera confié à des spécialistes gestionnaires de la Société Générale. 

La souscription et la sortie de l’assurance-vie Séquoia de la Société Générale 

Comment souscrire à l’assurance-vie Société Générale ? 

Impossible de souscrire à une assurance-vie Société Générale en ligne. Si vous n’êtes pas client, vous devrez contacter un conseiller SG directement depuis le site, ou vous rendre en agence. Vous devrez nécessairement devenir client de la banque. Vous trouverez, sur le site de la Société Générale, l’adresse de l’agence la plus proche de chez vous si vous souhaitez ouvrir votre assurance-vie Séquoia. 

La gestion du contrat se fait quant à elle en ligne, via l’espace personnel. Vous pourrez y suivre l’évolution de votre capital, réaliser vos virements, demander un rachat partiel ou total… Vous pourrez également mettre en place des alertes paramétrables, afin de rester informé en temps réel de l’évolution de vos avoirs. 

Comment débloquer son assurance-vie Séquoia ?

« Débloquer » son assurance-vie Séquoia, afin de recevoir le capital sur son compte, est très simple. Il suffit d’en faire la demande à la banque. C’est ce que l’on appelle, en assurance-vie, un « rachat ». Si celui-ci est partiel (vous ne retirez pas la totalité de la valorisation du contrat), l’assurance-vie continuera. En revanche, si vous retirez tout, le contrat sera fermé et vous perdrez l’antériorité fiscale, ce qui est dommage, surtout si le contrat s’approche (ou a plus) de 8 ans.